高瓴資本張磊爲什麼看重廣聯達？一文解讀數字建築平臺商指數級增長機會
5月18日，廣聯達（002410,SZ）召開2021年度投資者大會，上百家機構投資者參會。如此市場熱度與廣聯達建築信息化龍頭企業的地位不無關聯。
作爲廣聯達第八個三年計劃的開局之年，廣聯達在2020年收穫了優良的業績：營業收入實現40.05億元，同比上漲13.10%；歸母淨利潤實現3.3億元，同比上漲40.55%。按照分紅計劃，廣聯達每10股派發現金股利2.50元（含稅），持續回報股東。
定位爲建築行業數字化轉型的核心引擎，廣聯達一直致力於推動建築行業各環節的數字化轉型。“數字化轉型最大的矛盾是什麼？是客戶對數字化的系統化的需求與碎片化供應之間的矛盾。”廣聯達總裁袁正剛表示，集合多項數字化技術優勢的系統化解決方案是當前客戶的迫切需求，也是廣聯達的發展主線。
2021年是廣聯達“八三”戰略承上啓下的關鍵之年，也是其二次創業的中期之年。站在加速的跑道上，廣聯達以系統化解決方案，規模化產品能力，堅定推動指數型增長的實現。
疫情之下，數字中國加速到來，數字化從可選題變爲必選題，幾乎各行各業都在尋求躍升路徑，希求能夠儘快實現數字化，以期在行業競爭中佔得先機。
全球知名諮詢機構的數據曾指出，建築行業在整體的數字化上排在末尾位置，而落後的生產方式使得建築行業深陷低效、風險因素多發等不利局面。無論是從效率還是安全性的角度考慮，數字化轉型已成爲建築行業的共識，擺在建築企業面前的緊要問題是如何才能滿足需求。
“每一個技術提出、推廣的時候，大家都在暢想這個技術可以解決我們建築行業哪些根深蒂固的問題，但是很遺憾，過去這些年，沒有哪項技術能徹底解決這些問題。”袁正剛在投資者大會上表示。
袁正剛提出的問題直擊了建築行業數字化轉型的痛點——單個數字化技術不足以解決客戶系統化的數字化轉型需求。“客戶需要的是將數字化技術整合起來，去解決成本、進度、質量、安全等問題。”袁正剛表示，諸多數字化技術都已成熟，應當進入規模化應用階段。
項企一體化，打通設計、造價、施工全流程數據，這正是廣聯達適應客戶需求打造產品的深層邏輯。袁正剛介紹，當意識到客戶需要的是系統化解決方案的時候，廣聯達進行了大力度的整合，將原本獨立奔跑的業務整合打造爲一個平臺，“這不是簡單的1+1=3的問題，而是根本性的變化”。
作爲建築信息化龍頭企業，廣聯達以推動行業數字化轉型爲己任，在過去二十餘年間率先在造價、施工等領域推動新技術的應用，已推出項企一體化解決方案，幫助實現項目管理系統、BIM系統、智慧工地系統等數據的互聯互通。2020年10月，廣聯達收購了設計環節的鴻業科技，實現了全產業鏈條各環節的佈局，正紮實推進針對設計院客戶羣的產品研發和客戶拓展。
規模化能力上升 耐心打造指數型增長
廣聯達目前主要將業務分爲三大板塊和數個創新單元，分別爲數字造價業務板塊、數字施工業務板塊、數字設計業務板塊，數字供採、數字城市、數字金融、數字教育等創新業務單元。
從業績貢獻角度，數字造價業務主要爲工具類軟件產品及數據服務，在行業內長期處於優勢地位，是成熟業務，近年來的業務發展主線是雲轉型，已經成功進入了全面轉型的一個階段。廣聯達2020年年報顯示，該業務板塊雲收入16.22億元，同比增長76.05%，佔數字造價業務的收入比例達58.12%，此前已經完成轉型的地區，續費率超過85%。
數字施工業務板塊是廣聯達近年來重點突破的成長業務，主要聚焦工程項目建造過程，通過“平臺+組件”的模式，爲施工企業提供平臺化解決方案以及軟硬件產品銷售。
“去年施工業務把重心放在了回款上，回款並不只是表面的現金流，實際上背後是我們對客戶整體交付能力和整體服務能力的體現。去年我們在回款方面實現了超80%的增長，這是一個非常棒的數據，這反映了我們的施工業務是真正穩健地在發展。”袁正剛介紹。
廣聯達董秘李樹劍表示，施工業務已經具備了快速規模化的能力。投資者大會上，廣聯達以一組數據作爲例證：2020年，廣聯達施工業務解決方案類合同額大幅增長70%，體現了客戶整體解決方案類需求的快速增長，客戶數增長超過1700家，在累計超過3400家客戶中，2020年新增超過一半，體現了其客戶的加速開拓。據瞭解，當前，廣聯達已服務各大中小型建築企業，大客戶如浙江建投、廣西建工、陝西建工、北京建工等，企業內部的規模化複製正全面鋪開，無疑將驅動施工業務快速增長。
“看九年，想三年，做一年。”這是廣聯達董事長刁志中確立的戰略規劃，廣聯達也因此成爲A股中少有的每三年提出公司階段性發展規劃的企業，由戰略驅動、由願景驅動，正是對行業的透徹理解和精準把握，使得廣聯達一直以來都有自己的節奏，可謂“不畏浮雲遮望眼”。
業務規模擴張的過程中，廣聯達持續在研發上加大投入，爲未來的商業化及規模化打下良好基礎。2020年，廣聯達研發投入總額爲13.39億元，佔營業收入33.93%，同比增長23.13%，主要投向圖形技術、人工智能、雲計算等領域。
“我們期望我們的業務是指數級增長，但可能大家更容易看到的是線性增長”，袁正剛在投資者大會上表示，在線型增長和指數型增長的交叉區域有一個“耐心區”，準備好耐心與信心，“我們肯定會堅定不移地走下去，打造指數型增長的能力”。