接二連三流拍，華泰汽車金融緣何無人問津？
3月8日10時，華泰汽車集團持有的華泰汽車金融有限公司20％股權在阿里網絡拍賣平臺進行網絡拍賣，拍賣時間爲一天。然而，次日10時，始終無人競拍。這是繼2020年11月和12月後，其第三次流拍。
華泰汽車金融緣何淪落至被拍賣？三次拍賣爲何無人接盤？屢次流拍的華泰汽車金融命運如何……引發人們對華泰汽車金融前世今生的疑問與好奇。
評估價打七折仍再遭流拍
記者登錄阿里拍賣網絡平臺看到，此次拍賣的華泰汽車金融股權評估價爲8452.31萬元，而起拍價5916.62萬元，僅爲評估價的70％。雖然打折出售，卻未有接盤者。查詢歷史記錄可見，此次拍賣的圍觀者數量較前兩次大幅減少，僅爲1409人次，而前兩次還分別爲5167人次、2985人次。
“此次華泰汽車金融拍賣股權，起因在於其與太平洋證券的糾紛。”一位不願透露姓名的內部人士向《中國汽車報》記者透露，太平洋證券向法院申請，要求華泰汽車支付名爲“16華泰01”債券的本金6178.9萬元及相應利息、逾期利息及違約金，並得到北京市第二中級人民法院支持。而上次分別於2020年11月、12月，對華泰汽車金融33％股權進行的兩次拍賣，則起因於廈門國際銀行北京分行與華泰汽車之間2.3億元債務糾紛。
北京市第二中級人民法院執行裁定書顯示，自2019年4月18日起，華泰汽車集團未能如期償還廈門國際銀行股份有限公司北京分行債務。因此，拍賣華泰汽車持有的華泰汽車金融33％股權。當時，中通誠（天津）房地產土地資產評估有限公司對華泰汽車金融33％股權給出的評估價爲1.43億元，2020年11月的拍賣起拍價爲1.001億元，而12月再次拍賣起拍價就降到8008.6萬元。即使兩次均打折降價，且一次比一次低，但仍無人問津。
記者瞭解到，華泰汽車金融的母公司華泰汽車成立於2008年。隨後，華泰汽車拓展業務範圍，大舉進軍主業之外的地產、金融業。2014年，經原中國銀監會批准，由華泰汽車持股90％，渤海銀行持股10％，於天津成立了華泰汽車金融，公司註冊資本金5億元，並於2015年2月開展業務活動，主要業務涵蓋個人及機構購車貸款、庫存融資、零部件融資及經銷商建店融資等汽車金融業務。
“評估價打七折還流拍，與華泰汽車金融現狀有關，一方面體現了市場不看好華泰汽車金融，另一方面則表明其債務很難處理，會是個‘燙手山芋’。自從遭遇債務危機以來，華泰汽車金融萎靡不振，業務萎縮嚴重。”華泰證券分析師凌嶽斌在接受《中國汽車報》記者採訪時談到。
緣何成爲“燙手山芋”
其實華泰汽車金融也曾有過高光時刻。其在業務開展的前兩年實現連續盈利。但是“城門失火，殃及池魚”，隨着母公司的債務危機浮出水面，華泰汽車金融成爲“池魚”。
“2019年開始，華泰汽車金融就已經不再開展新業務，只處理一些現有的資金事務。”不久前已從華泰汽車金融離職的張先生告訴《中國汽車報》記者，受母公司連累，華泰汽車金融已經舉步維艱，難以轉身，從2019年下半年就在尋找新的戰略投資者，但始終沒人敢接債臺高築的這個“燙手山芋”。
近幾年來，華泰汽車頻頻被曝出債務危機、經營不善、拖欠員工工資等不利消息。而且屢次被列入失信被執行人，公司高管數次被限制消費。公開數據顯示，截至2019年3月末，華泰汽車有息債務達到294.23億元，其中大部分爲短期債務，同期受限資產高達162.62億元。
而且，華泰汽車金融也積壓了大量未償還債務，其中包括華泰汽車金融同業拆借億聯銀行以及三湘銀行的超1億元資金尚未償還。億聯銀行三季報顯示，截至2020年9月末，華泰汽車金融拖欠億聯銀行借款本金6820萬元及相應利息、罰息。
2019年7月，華泰汽車金融向三湘銀行同業拆借人民幣4900萬元。截至2020年6月，三湘銀行向華泰汽車金融發放貸款4900萬元，但華泰汽車金融僅償還了720萬元，尚欠三湘銀行借款本金4180萬元及截至2020年2月5日的利息192.83萬元、罰息20.7萬元。此外，包頭農村商業銀行股份有限公司、廣州農商行等多家銀行與華泰汽車金融均有借款合同糾紛。
值得注意的是，截至2019年末，華泰汽車金融總資產爲9.45億元，總負債爲10.89億元，淨資產爲負1.45億元。年報數據顯示，2017年度至2019年度，華泰汽車金融營業收入分別爲1072.69萬元、1.15億元、1.23億元，淨利潤分別爲391.27萬元、390.12萬元、5.74億元，但2019年華泰汽車金融計提資產減值損失6.28億元，導致淨資產爲負。
在資金陷入困境之時，華泰汽車金融可謂屋漏偏逢連陰雨，數次遭到監管處罰。2019年1月，天津銀保監局公佈行政處罰書，對華泰汽車金融因董事和高管未經任職資格覈准實際履職、庫存融資貸款“三查”（即貸前調查、貸時審查、貸後檢查）不盡職，被處以罰款100萬元，同時相關責任人分別被處以警告處罰。
2019年10月，華泰汽車金融因庫存融資貸款“三查”不盡職，被天津市銀保監局處以50萬元罰款。2020年3月，華泰汽車金融又因同樣違規行爲被天津市銀保監局行政警告。
教訓深刻引發行業深思
華泰汽車金融幾年來由盛轉衰的變遷，令人深思。
“從華泰汽車金融的發展軌跡來看，出現如今的局面教訓深刻。”招商證券分析師許紹詠在接受《中國汽車報》記者採訪時分析指出了幾個原因，一是受到大股東母公司債務危機的影響，華泰汽車盲目擴大經營範圍，直到出現債務危機時悔之已晚。近年來，不少車企及經銷商脫離主業，盲目擴大經營範圍導致資金及債務危機的情況已經出現多起，應當認真汲取教訓。而且，華泰汽車金融被當作母公司還債的資產拍賣，幾乎很難有人敢於接盤。二是借債過多，一旦資金鍊出現問題，就會產生債務糾紛。公開數據顯示，華泰汽車金融的金融借款合同糾紛多達844件。因此，誰也不敢冒險接盤。三是內部制度不健全，運行機制不完善，導致華泰汽車金融數次被天津市銀保監局處罰，由此可見，其內部制度漏洞較多，資金運作出問題難以避免。“目前狀況下，幾乎很難找到接盤者。”他認爲。
此外，華泰汽車金融之所以無人敢於接手，還與相關法規設置的“紅線”有關。“對照中國銀保監會發布實施的《汽車金融公司管理辦法》（以下簡稱《辦法》）規定的汽車金融公司應具備的相關條件，如今的華泰汽車金融已存在一定差距，這也是華泰汽車金融目前無人敢於接盤的原因之一。”江蘇中天律師事務所主任律師吳江告訴《中國汽車報》記者，《辦法》中規定的相關條件有，一是非金融企業其最近一年的總資產不低於40億元人民幣或等值的自由兌換貨幣，年營業收入不低於20億元人民幣或等值的自由兌換貨幣；二是出資人經營業績良好，最近三年連續盈利；三是主要出資人須爲汽車企業、非銀行金融機構等。
“如今很多符合《辦法》規定條件的車企均成立了汽車金融公司。尚未成立汽車金融公司的，多是造車新勢力，它們中鮮有實現盈利的。依據《辦法》，公司虧損無法設立汽車金融公司。”許紹詠分析稱，還有一個原因是目前國內已有20餘家汽車金融公司，發展狀況雖然各異，但已累計佔到汽車市場80％～90％的份額，即便新成立汽車金融公司，除非業務特別出色，否則很難從中再分得一杯羹。