疫情來襲消金線上"快跑" 巨頭相繼入陣競爭更激烈
（原標題：疫情來襲消金線上“快跑” 巨頭相繼入陣競爭更激烈）
2020年，突如其來的疫情直接導致消費金融行業的線下消費場景受到重創，相關貸款客戶壞賬率出現上升，行業不得不加速線上轉型。
同時，行業蛋糕不小，備受資本覬覦。今年相繼有中國平安、小米集團、光大銀行等旗下消金公司獲批成立，持牌消金公司增至27家，主體擴容使得競爭愈發激烈。
消金公司重點服務銀行暫時難以覆蓋的長尾客戶，據統計行業目前服務客戶超過1.2億人次。
從資金來源看，消費金融不能吸收存款，主要是藉助銀行、股東等資源，通過同業拆借等獲取資金，資金投向涵蓋3C、家電、家裝、旅遊和醫美等場景業務。然而，2020年新冠肺炎疫情爆發，直接導致國內傳統零售、文化娛樂和旅遊、線下教育等消費均出現不同程度下滑，消金公司信貸投放明顯放緩。就目前而言，旅遊、教育和醫美場景復甦依舊羸弱。
同時，疫情對居民的收入和現金流都產生了衝擊，影響了不少消費金融客戶的還款能力，多數金融機構採取了防禦性收縮措施，加強風控審覈和收縮信貸額度。
從公開披露的數據來看，在新冠肺炎疫情和五級分類標準趨嚴背景下，2020年消金公司不良率上升趨勢明顯。從行業內15家可比消金公司數據看，2019年營收和利潤增速分別爲20%和25%，2020年上半年則由於風險準備增加計提導致部分公司盈利增速下滑，業績承壓趨勢進一步明顯。例如，湖北消費金融公司和海爾消費金融公司業績下滑明顯，今年上半年淨利潤分別爲0.04億元、0.38億元，分別同比下降93%、70.33%。
加速線上轉型
疫情之下，科技賦能、數字化轉型幾乎成爲金融業的共識，此前線上線下並舉的消金公司也加速了線上轉型的速度。業內人士認爲，由於線下業務擴張人員費用增加明顯，而線上模式主要費用爲科技投入，還能隨着時間推移而攤薄。
科技實力較強的消費金融公司包括馬上消費金融和招聯消費金融等，均以線上業務見長。
馬上消費創始人、董事長趙國慶表示，該公司以科技連接審批系統中的決策引擎，利用各種變量、數據源、模型服務化和節點化，支持靈活快速地構建多種不同的審批工作流程，實現千人千面的信用評級和風險定價，從而有效降低成本和增強風控能力。
據證券時報記者瞭解，爲了降低成本，此前以線下模式爲主的消費金融公司如捷信消費金融、興業消費金融和中銀消費金融，都在紛紛佈局線上轉型。
以捷信消費金融爲例，2020年新冠肺炎疫情對其線下場景業務衝擊較大，公司業績也出現下滑。今年2月，捷信消費金融宣佈全面推進線上化轉型，將線上與線下業務進行融合。據華泰證券研報披露，捷信消費金融早已開始減員以準備轉型，員工數已從2017年末的7.3萬人壓縮至2020年3月末的3.1萬人。
巨頭相繼入局
消金公司作爲持牌機構的價值逐漸獲得市場認可，各路資本紛紛佈局，2020年也成爲消費金融公司擴容之年。
從目前已經批籌的30家消費金融公司看，除了首批設立4家試點，其餘大多爲2015~2016年批籌成立，以銀行係爲主，2017年由於監管趨嚴，非銀機構牌照批籌放緩，僅有少數幾家獲得批籌。
2020年以來，消費金融公司批籌速度加快，平安消費金融、小米消費金融、陽光消費金融陸續開業，截至目前國內開業的持牌消費金融公司數量達到27家。此外，2020年9月，銀保監會分別批准籌建重慶螞蟻消費金融有限公司、四川省唯品富邦消費金融公司以及蘇銀凱基消費金融公司。
業內人士表示，監管要求機構合規發展、持牌經營，原有的小貸公司、P2P等存量消費貸均有望轉爲消費金融公司貸款。而隨消費金融公司市場主體的擴容，未來行業規模有望提升，加之手握流量和資金優勢的巨頭，將進一步攪動消費金融業競爭格局。
儘管2020年消費金融行業一方面受到疫情衝擊和相關政策進一步約束而導致盈利艱難，但另一方面，監管也給消費金融開了一道窗，鼓勵其拓寬融資渠道和降低相應撥備率。
就監管政策而言，民間借貸利率上限下調，從24%下降至4倍LPR（以最新計算爲15.4%），儘管明確持牌金融機構不適用，但是不少司法判決中亦有參照民間借貸利率上限的情況。
業內人士預計，不少金融機構在考慮法律風險前提下，可能會適當降低貸款利率，並將目標客羣鎖定在相對優質客戶。
今年11月，消費金融行業盼來了政策的“東風”。銀保監會辦公廳向各地銀保監局下發《關於促進消費金融公司和汽車金融公司增強可持續發展能力、提升金融服務質效的通知》，規定可以適當降低消費金融公司撥備覆蓋率至不低於130%，鼓勵拓寬市場化融資渠道包括ABS和二級資本債等。
在相關鼓勵政策出臺後，中郵消費金融和長銀消費金融均獲得監管批准的ABS資格，馬上消費金融抓住機遇，在11月27日獲批“安逸花”系列ABS，註冊額度100億元，徹底打通註冊資本、股東存款、同業借款、ABS金融債等一體化的融資體系。
業內人士認爲，隨着疫情的負面影響逐漸消除，信貸業務規模持續上升將對資本形成消耗，消費金融公司資本補充渠道的拓寬，有助於增強其風險抵禦能力，較好支撐業務持續發展，但資本補充壓力仍存，ABS以及增資等將延續。
展望未來，隨金融科技不斷髮展，線上場景更加豐富，移動支付的普及可快速實現消費需求與金融需求之間的轉化。在國內國際雙循環背景下，消費將作爲拉動國內經濟增長的第一驅動力，相關消費扶持政策有望持續出臺，創造更多消費信貸需求。