上班族靠矩陣法存股 免盯盤仍年賺30％
每月領3萬元薪水，如何致富？這是一般上班族心中揮之不去的大問號。過去也是月薪3萬元上班族的雷浩斯，卻把「？」變成了「$」，他靠着簡單的「矩陣存股法」，精準買進好公司的股票，並長期持有，因而每年讓股子、股孫貢獻足夠的生活費，成爲自由的投資人。
「大家猜投資最痛苦的是什麼？不是賠錢，是當大家都在賺錢時，只有你賠錢。」臺北車站附近某大樓教室內，正進行一場投資講座，臺上講師是長相斯文的知名部落客雷浩斯，他的一席幽默話語，逗得臺下學生哈哈大笑。
37歲的雷浩斯，是投資圈內多產作家，出版的第一本書就攻上博客來年度暢銷書，「投資股票是指買進好公司，不是找價格會漲的股票。」這是他不斷跟臺下學生耳提面命的話，也是他投資的中心思想。
專注基本面，找出有價值、被市場低估的股票，雷浩斯行走在投資大師巴菲特堅信的「價值型投資」之路上，因而資產也如滾雪球般，從退伍後的30萬元，10年間滾成千萬元資金，「股市就像每年會發錢給我的印鈔機。」他笑說。
從細讀財報出發，挑出好公司股票，且至少長抱3年，雷浩斯認爲，每年能創造穩定的現金流，纔是投資的真諦。尤其這套投資哲學很愜意，「我1年進出股市的次數，平均不超過5次。不用每天盯盤，看着資金穩穩成長，感覺真的很舒服！」他一派輕鬆地說。
喜歡穩定獲利的價值投資，不愛操作高風險商品，與雷浩斯的單親成長背景有極大關係，「小時候經濟狀況不算富裕。」他淡淡提起過去的生活，「媽媽靠着理髮的微薄收入，將家中3個小孩拉拔長大。因爲住在鐵皮屋，每逢颱風天都提心吊膽，有次強風把招牌吹下來，砸到我們家，差一點我就不會站在這了。」苦過，讓雷浩斯對賺錢這件事，有比一般人更強的執着。
上了大學，雷浩斯讀的是跟投資八竿子打不着的師範學院，本來他打算未來穩定地從事教職，直到大三某天，他發現同室的學長竟然有能力花將近50萬元到歐洲自助旅行，一問之下才知道，旅費竟全來自股票獲利，「很震撼啊！也讓我對股市躍躍欲試。」
「很巧的是，在軍中遇到一個從事金融業的學長，談到過去他照着巴菲特的價值型投資法買股，從來沒有賠錢過，這消息更讓我振奮。」此後，雷浩斯的軍中生活變得多采多姿，他經常躲在廢棄的坑道里，或窩在圖書館中，享受一邊看海、一邊看着財經書籍的樂趣。
2005年退伍後，爲了賺更多的錢，他兼了2份工作，平日在遊戲公司上班，假日則去電腦補習班教課領鐘點費，「扣掉基本開銷，我把剩下的錢都挪到股票部位。」靠着當兵存下的30萬元，及每個月用力從薪水擠錢買好股，短短3年，雷浩斯的資金累積到170萬元。
2008年爆發金融海嘯，臺股崩跌，「這絕對是難得一見的好機會！」雷浩斯因此卯足勁大膽在低點收購股票，「印象很深刻的一檔是裕融，海嘯後股價狂跌，但股東權益報酬率（ROE）有10％，又是集團股，因此，在股價相對低點的15至19元間持續買進。」
隔年裕融股價開始一路揚升，最後雷浩斯賣在50元，加上其他低點收購的股票，也都出現驚人的獲利，粗估至2009年底，總資產已經累積逾400萬元。
多年的投資經驗，雷浩斯最看重的指標有2：股東權益報酬率及自由現金流量，他說：「如果今年公司的股東權益報酬率大於15％，同時，自由現金流量爲正，便能初步判斷是有獲利能力的公司，這樣的公司我會把它分類成A級股。」
雷浩斯進一步說明，股東權益報酬率及自由現金流量二者的組合，可分成4個等級，除了前述的A級股外，股東權益報酬率「大於15％」，但自由現金流量爲「負數」，列爲B1級；至於B2級指的是，股東權益報酬率在「10％至15％之間」，但自由現金流量爲「正數」；倘股東權益報酬率「小於等於10％」，自由現金流量爲「負數」，即爲C級。
爲了便於判讀，雷浩斯將此做成矩陣圖，讓任何人都能一目瞭然，「矩陣存股的投資訣竅非常簡單，就是買進多檔連續5年都是A級的股票，俗稱『5A股』。買進後建議持有至少3年，如果本金不夠買1張股票，買零股慢慢存也可以。」
舉例來說，臺積電、大立光、可成、川湖、精華等5檔股票，從2011年到2015年連續5年都屬於A級股，假設有50萬元的投資部位，就各買10萬元（不夠買1張就買零股），形成一個「投資組合」，如此便完成一個矩陣存股。要注意的是，倘若其中的任一檔A級股，突然降到B級以下，便該考慮出脫，替換另一檔A級股。
雷浩斯統計發現，隨便在市場上挑10檔A級股，從2011年以當年的平均股價買進放到現在，投資組合的年化報酬率可達到近30％。
不過，臺股1,600檔股票中，同時符合「股東權益報酬率大於15％，且自由現金流量是正數」的A級股票將近100檔，該如何選擇？雷浩斯說，可將範圍縮小至「臺灣50」或「臺灣中型100」成分股，如此更能大大降低風險。
截至2017年6月，臺灣50成分股中的A級股有7檔，包括大立光、統一超、研華、臺積電、鴻海、臺達電、儒鴻；臺灣中型100成分股中的A級股則有13檔，包括川湖、佳格、臺光電、羣光、旭隼、矽力KY、豐泰、美利達、建大、創見、爲升、康友KY及聯詠等。不過，同樣是A級股，績效也是有好有壞，此時該怎麼做最佳組合呢？雷浩斯透露，最簡單的方式就是把A級股全包了。
選好股票後，進出場如何拿捏？雷浩斯表示，長期投資不用花太多力氣去預測買賣價位，被動的等待進出場時機即可。雷浩斯統計臺股2010年以來的高低點情況，發現大盤指數相對低點約7,000點，相對高點則在10,200點左右。
如今臺股站穩萬點，據統計上市公司的總市值已達25兆，雷浩斯進一步計算，去年2016年所有上市公司的稅前淨利約2.2兆，因此目前臺股本益比爲11.36倍，已經偏高。
「投資人能等到臺股本益比降至9倍左右，指數點位大概回測至9,000點左右，再買進A級股股票，獲利空間較高。」他認爲，從長期價值投資的觀點，現在宜賣不宜買。
統一超（2912）2016年股東權益報酬率（ROE）爲34.62%（大於15%），自有現金流量爲正，可分類爲A級股票。另外，統一超連續5年股東權益報酬率皆大於15%；且連續5年現金流量爲正，可定義爲「5A級」股票。
注：C級不考慮投資。可透過坊間網站如財報狗網、價值投資網或選股軟體，找尋符合條件的股票。
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