全國碳排放權交易市場倒計時 碳中和板塊受熱捧
5月22日下午，在上海交通大學舉辦的2021碳中和與綠色發展論壇上，上海環境能源交易所董事長賴曉明表示，按照國家安排，現在基本確定在6月底之前全國碳排放權交易將上線啓動。
在二級市場上，本月碳中和板塊也已再度啓動。月初至今，Wind碳中和指數已上漲8.30%。
緊張籌備多時，全國碳排放權交易市場啓動在即。視覺中國
政策頻出定調低碳發展
今年2月末，生態環境部部長黃潤秋赴湖北省、上海市調研碳市場建設工作時強調，要確保今年6月底前啓動上線交易。
此後三個月中，包括“市場基礎設施架構採取‘雙城模式’”在內的一系列進展消息不斷傳來。進入5月後，全國碳市場建設更是再度提速。
5月19日，生態環境部根據《碳排放權交易管理辦法（試行）》，組織制定和發佈了《碳排放權登記管理規則（試行）》《碳排放權交易管理規則（試行）》和《碳排放權結算管理規則（試行）》。
上述文件進一步規範了全國碳排放權登記、交易和結算活動，是碳市場交易和履約的關鍵性、原則性規則。這也意味着碳市場啓動再次取得實質進展，全國碳市場交易臨近實操階段。
據賴曉明5月22日透露，目前，落地上海的全國碳市場交易系統已經基本建設完成，相關的規則制度也已經完備。
21世紀經濟報道記者注意到，進入5月後，不僅全國碳市場建設快速推進，與碳市場、碳中和關聯度高的各個行業，也出臺了多個相關政策，爲行業低碳發展定調。
鋼鐵等高碳排放行業方面，國家發改委新聞發言人金賢東5月18日表示，目前正在抓緊編制2030年前碳排放達峰行動方案，研究制定電力、鋼鐵、有色金屬、石化化工、建材、建築、交通等行業和領域碳達峰實施方案，積極謀劃綠色低碳科技攻關、碳匯能力鞏固提升等保障方案，進一步明確碳達峰、碳中和的時間表、路線圖、施工圖。
光伏、風電等新能源行業方面，國家能源局於20日發佈了《關於2021年風電、光伏發電開發建設有關事項的通知》（以下簡稱《通知》）。
《通知》提出，2021年，全國風電、光伏發電發電量佔全社會用電量的比重達到11%左右，後續逐年提高，確保2025年非化石能源消費佔一次能源消費的比重達到20%左右。
《通知》明確，2021年保障性併網規模不低於9000萬千瓦。而戶用光伏發電仍有補貼，財政補貼預算額度爲5億元。“2019年和2020年覈准的平價項目若不能在今年底併網，將取消包括併網優先權、收購發電量小時、上網電價在內的所有政策性優惠。”興業證券指出，本次《通知》和此前出臺的系列文件，再度確認了今年國內光伏裝機的剛性需求，2021年底併網仍將是平價項目的最優選擇，預計國內光伏裝機量將有望達到65-75GW。
興業證券還表示，本次《通知》確定的國內戶用光伏發電補貼金額（5億元），超出此前“退坡到3億元或取消”的市場預期，今年戶用光伏需求放量確定性強。
從宏觀數據看，2021年中國新能源發電裝機量持續增長。截至2021年4月底，全國風電裝機容量2.9億千瓦，同比增長34.6%；太陽能發電裝機容量2.6億千瓦，同比增長24.3%。1-4月，全國風電、光伏板塊投資完成額分別同比增長8.0%和31.9%。
此外，在垃圾處理和環保行業方面，國家發展改革委和住房城鄉建設部於5月13日印發了《“十四五”城鎮生活垃圾分類和處理設施發展規劃》（以下簡稱《規劃》）。
《規劃》提出，到2025年底，全國城市生活垃圾資源化利用率達到60%左右，全國生活垃圾分類收運能力達到70萬噸/日左右，全國城鎮生活垃圾焚燒處理能力達到80萬噸/日左右，城市生活垃圾焚燒處理能力佔比65%左右。
銀河證券指出，《規劃》的落地對我國生活垃圾分類和處理工作提出了更高要求，高質量發展、優化垃圾處理結構、健全資源化利用設施等工作成爲未來生活垃圾處理重點。環保行業中的新能源環衛裝備、生活垃圾處理、資源回收等領域有望充分受益。
全國碳交易市場上線在即，二級市場上的碳中和概念股也已異動多時。
數據顯示，Wind碳中和指數5月6日（本月第一個交易日）以來，已累計上漲8.30%。
今年3月時，Wind碳中和指數曾出現過一波超20%幅度的上漲行情——彼時帶起整個板塊行情的，是參股了地方碳排放交易所的多個標的，如華銀電力（600744.SH）、長源電力（000966.SZ）和深圳能源（000027.SZ）等等。
如今5月碳中和概念行情捲土重來，上述多隻標的近期也再度活躍。數據顯示，指數龍頭華銀電力5月6日至今的漲幅高達85.35%，上週更是走出4連板。
“最近的碳中和板塊行情，就是華銀電力這種龍頭帶起來的，”一名就職於大型私募的投研人士告訴記者，“不太看好這批碳中和概念股的後市機會，這些基本都是市場資金炒作。”
“前面炒的題材還有些熱度，一段時間內很多概念會反覆活躍。等碳交易落地可能也就差不多了。”該人士補充稱。
5月上漲的不止有碳中和概念股。21世紀經濟報道記者注意到，和碳中和相關的多個板塊，5月以來行情均出現回暖。
Wind數據顯示，5月初至今，光伏指數上漲3.50%，風力發電指數上漲0.76%，核電指數上漲1.10%，儲能指數上漲3.66%，環保指數上漲3.19%。
與此同時，多名機構人士在接受記者採訪時均指出，持續看好碳中和相關板塊後市的投資機會。
嘉實基金成長風格投資總監姚志鵬告訴記者，碳達峰、碳中和將帶來上游行業新一輪的供給側改革，尤其對於新能源、鋼鐵、煤炭、化工、有色等週期行業影響深遠。
“首先受益大的是新能源、光伏，需求不斷擴張；其次受益的是化工、有色等週期行業的龍頭企業，碳中和意味着會不斷壓減落後產能，那麼對於環保、成本優勢明顯的龍頭企業形成利好。”姚志鵬稱。
除了上述諸行業，姚志鵬也特別看好新能源汽車。其向記者表示，在中長期視野下，新能源汽車將擁有“產業級別”的投資機會。
“伴隨新能源汽車產業鏈中下游的技術持續革新，未來新能源汽車行業大概率的格局是，下游異常的火熱會帶動整個中游的供需格局顯著改善，並帶動行業的貝塔上行，整個行業未來一段時間中上游的確定性相對會更強。”姚志鵬稱。
此外，姚志鵬還特別提及了“有利於效率提升的新興產業”：“這裡的新興行業，不僅是在能源端加大對新能源的利用，也包括相應的效率提升和技術升級。”
一名就職於某小型績優公募的基金人士則向記者表示，他們基金非常看好光伏板塊的投資機會，“光伏我們一直配置了很多，碳中和最受益的一定是光伏。”
據該人士介紹，他所在的基金在今年一季度光伏大跌時還做了增配。“今年我們主要看好硅料環節，之前一直在加倉相關標的。中長期來看，我們看好儲能環節。”
“此外，我們也配置了環保板塊，一季度至今仍然持有。我們認爲環保部分標的估值較低，並且未來空間也不錯。”該人士補充道。
東方證券指出，結合碳達峰、碳中和當前實際的政策和產業進展，以下幾個產業環節將尤爲受益：一是能源供給側，主要涉及碳排放監測、CCUS、碳交易、清潔能源等；二是能源的傳輸配儲，主要涉及特高壓、電力物聯網和能源互聯網、智慧能源服務、分佈式電源和微電網、電化學儲能、抽水蓄能和氫能源等；三是能源需求消耗側，主要涉及工業能耗減少、建築過程裝配式、交運領域的新能源替代等。