控股股東交易自家股票 鉅虧7545萬後還被罰440萬

（原標題：悲劇！控股股東"偷偷"交易自家股票，鉅虧7545萬後，還被處罰440萬，什麼神仙操作？實控人還是董事長父親）

上市公司獲得股東增持，本是提振股價的好事。但當股東無視法律肆意買賣股票之時，處罰也將如影隨形。

日前，寧波證監局公告顯示，韻升控股作爲寧波韻升30%以上已發行股份的股東，未按規定履行發出收購要約義務，利用機構賬戶交易寧波韻升。寧波證監局對韻升控股責令改正，給予警告，並處以440萬元罰款；對負責人員竺韻德、朱建康給予警告，並分別處以25萬元罰款。

而透視韻升控股的這次“炒股”經歷來看，不僅未有任何收益，反而出現了7548.87萬元的虧損，實在是得不償失。根據《證券法》相關規定，韻升控股採取利用他人賬戶交易股票的方式規避履行要約收購的義務。另外，利用他人賬戶炒股，同樣屬於禁止行爲。

控股股東肆意買賣自家股票

作爲上市公司的控股股東，顯然買賣自家股票需要對市場有個“交代”，進行詳細的信息披露。然而，總有公司試圖挑戰法律規則，最終招致處罰的結局。

日前，寧波證監局公佈一則行政處罰決定書，揭開了寧波韻升控股股東韻升控股私下交易寧波韻升的事實。而對於此次處罰，寧波韻升也同步進行了信息披露。

據監管調查，韻升控股作爲持有寧波韻升30%以上已發行股份的股東，未依法向寧波韻升所有股東發出收購寧波韻升全部或者部分股份的要約，利用“寧波幹浩”、“寧波龍象”兩個證券賬戶交易“寧波韻升”。賬戶的開戶手續均由韻升控股安排員工辦理，交易決策均由韻升控股作出，資金均來源於韻升控股，盈虧均由韻升控股承擔。

具體來看，在2017年4月-7月，韻升控股累計買入寧波韻升3730.48萬股，成交金額6.42億元，累計賣出寧波韻升21.03萬股，成交金額404.53萬元，累計淨買入3709.45萬股，佔寧波韻升總股本的6.66%。

此後，2019年5月至8月期間，韻升控股開始大筆賣出，累計賣出寧波韻升5589.02萬股，成交金額4.76億元，累計買入寧波韻升17.70萬股，成交金額145.08萬元。

然而，韻升控股的“抄底”卻抄在了山頂上，2017年4月-7月，寧波韻升股價約在8-10元徘徊。此後，寧波韻升股價一路下挫，在2018年10月跌至4.01元的低谷。直至2019年5月方有起色，韻升控股正是抓出了這段時機迅速出貨。

最終根據調查：“寧波龍象”證券賬戶盈利208.35萬元，“寧波幹浩”證券賬戶虧損7757.22萬元。也即，韻升控股此次“鋌而走險”卻帶來了7548.87萬元的虧損。

違反要約收購規則

在寧波韻升背後，其控股股東爲韻升控股，實際控制人爲董事長竺韻德、寧波韻升董事長竺曉東之父。寧波韻升2020年三季報顯示，韻升控股持有寧波韻升32.39%股份，爲第一大股東；竺韻德本人直接持股0.54%，爲第九大股東。

上市公司獲得股東增持，本是提振股價的好事。但對於持股30%以上的股東來說，自家股票也並非“想買就能買”。

根據《證券法》規定，通過證券交易所的證券交易，投資者持有或者通過協議、其他安排與他人共同持有一個上市公司已發行的股份達到30%時，繼續進行收購的，應當依法向該上市公司所有股東發出收購上市公司全部或者部分股份的要約。也即，韻升控股採取利用他人賬戶的方式規避了這一規定，並未履行要約收購的義務。

另外，利用他人賬戶炒股，同樣是《證券法》的禁止行爲。《證券法》第80條規定，禁止法人非法利用他人賬戶從事證券交易；禁止法人出借自己或者他人的證券賬戶。對於出借賬戶的兩家機構來說，同樣構成違規。

在此次處罰中，寧波證監局最終對韻升控股責令改正，給予警告，並處以440萬元罰款。其中，對利用他人賬戶買賣證券行爲和未依法履行發出收購要約義務行爲分別處以罰款20萬元，對限制轉讓期限內買賣證券行爲處以罰款400萬元；

此外，寧波證監局對時任韻升控股法定代表人、董事長竺韻德和韻升控股副總經理朱建康分別認定爲直接負責的主管人員和其他直接責任人員，給予警告，分別處以25萬元、15萬元的罰款。

實際上，此次處罰早有端倪。今年8月25日，寧波韻升就曾發佈公告，因涉嫌未按規定履行發出收購要約義務等違法違規行爲，其控股股東、實際控制人以及相關當事人收到證監會立案調查通知書。從立案到罰單落地僅兩個半月時間，可算迅速。

前三季度淨利1.41億元

雖然控股股東、實控人遭遇處罰，但近期寧波韻升的股價並未出現明顯下挫。在寧波韻升的股吧中，多名投資者甚至對此次董事長“坐莊”事件看成是對股價的看好。

回顧以往，寧波韻升登陸資本市場已有20年的時間。作爲國家高新技術企業，寧波韻升自1995年以來專業從事稀土永磁材料的研發、製造和銷售，並在2000年10月正式上市，是中國主要的稀土永磁材料製造商之一。

起初，韻升曾經是一家做八音盒起家的企業，在順利攻克高性能燒結釹鐵硼的核心製造工藝難關，打破了國外企業技術壟斷後，其業務重心也開始轉移。

目前來看，寧波韻升主要研發伺服電機及伺服驅動器相關產品，在注塑機、數控機牀、衝壓機牀、壓鑄機、風機、空氣壓縮機等設備製造領域推廣運用，在行業內領先進入磁組件領域，爲下游客戶提供高品質的直線電機定子、高速精密轉子、拼接磁環等產品。

2020年三季報顯示，寧波韻升2020年1-9月實現營收17.20億元，同比增長27.69%；歸屬於上市公司股東的淨利潤1.41億元，同比增長201.64%。

中金公司研報指出，隨着釹鐵硼永磁材料銷量好轉，移動終端及電機應用需求提升。寧波韻升燒結釹鐵硼永磁材料主要用於消費電子、聲學等領域，據艾媒諮詢數據，2020年中國TWS無線耳機銷量將超三千萬件。同時，全球新冠肺炎疫情帶動對自動化設備和伺服電機的需求增長，細分市場增量明顯。

此外，今年9月7日，寧波韻升完成了2020年股票期權激勵計劃的登記工作，最終登記的股票數量爲1730萬份，行權價6.37元/股。此次計劃的實施有助於完善公司員工激勵機制，爲業績增長提供激勵。