國票臺指評論—電子擺爛傳產苦撐 穿刺缺口高點已近
在現貨市場方面，雖然美股仍沉浸在七月就業報告亮眼表現的歡愉中，不過今日臺股卻呈現漲多震盪的狀況；盤中指數雖一度穿刺8/6的上跳缺口，但最後仍是收在接近7300點大關附近。宏達電仍無法逃脫被外資唱衰的泥淖，今日再出現一支跌停板，委賣張數仍高達1.27萬張；而董事長一樣是王雪紅的威盛也因第二季大虧17.43億元，跟着躺平。在半年報的風暴下體無完膚的還有太陽能族羣，多檔股票被打到跌停板附近，而昇陽科與新日光則是跌停鎖死，是盤面上表現最爲弱勢的族羣。另外，鴻海與夏普重談認股條件也形成羅生門，在證交所要求如在八月底前未能談妥，則半年報內仍須認列該筆的投資損失，故鴻海與鴻準僅出現一日行情，今日同步走軟。電子指數在無明顯強勢族羣帶領下，終場以0.14%作收，佔大盤成交比重下降至61.22%。金融類股則延續江陳八會的政策利多走勢，加上國泰金公佈七月獲利是近五年來最佳的單月獲利，使得金融指數力撐在800點之上，漲幅達0.26%。週二加權股價指數小漲9.13點或0.12%，收在7295.46，成交金額爲682.44億元。族羣中以汽車與電器電纜表現最爲強勢，分別有2.34%與1.74%的漲幅。
在期貨市場方面，今日臺指期以平盤開出後並沒有激情演出，全日走勢皆以7240爲中心進行橫向整理直至收盤，全日高低差縮小至40點。八月臺指期終場成交在7235，下跌2點或0.03%，成交量爲62955口，未平倉量則爲63657口。另外，八月臺指期爲逆價差60.46點，電子期爲逆價差1.67大點，而金融期亦爲逆價差7.57大點。八月份尚未除息點數：加權指數爲33.81點、電子指數爲1.26大點、金融指數8.08大點、非金電指數27.72點、摩臺指數1.35大點。類股期貨部分，金融期與非金電期仍收在布林通道外，不過量價型態仍呈現觀望轉折的意味；至於電子期位階則依舊落於金融期與非金電期之後，雖然守住5日均線位置，不過K線繼續以黑棒作收，恐將率先回補8/6的上跳缺口。倘若電子無法儘快趕上金融與非金電的位階，或者無法擔綱盤面上主攻守的角色，那麼此次臺股反彈空間恐怕有限，甚至要小心金融與非金電出現補跌以追上電子位階的狀況發生。
從籌碼面來看，今日三大法人中除自營商小幅賣超臺股外，外資與投信皆繼續站在買方。外資買超75.73億元，投信買超0.67億元，自營商則是賣超0.71億元，三大法人合計買超75.69億元。在期貨部位方面，三大法人中除外資加碼多單部位外，投信與自營商則是偏空操作。自營商減持120口多單，目前手上部位留有517口淨多單；投信減碼7口多單，目前部位爲2627口淨多單；外資增持807口多單，目前部位爲淨多單5179口。三大法人期貨部位總計爲淨多單8323口，較上個交易日增加680口多單。在選擇權部位方面，外資多空勢力比上升至0.97，今日佈局以增加Buy Call策略爲主；而自營商的多空勢力比則是下降至0.89，增加Sell Call策略爲今日佈局的重點。由於臺股在技術面呈中性偏多格局，再加上期貨扣除已確認除權息點數後仍爲逆價差，因此在看好臺股短線還有反彈空間下，法人們在期貨部位仍維持淨多單。然而，因擔憂國際股市在上週五急漲過後恐出現拉回走勢，爲了避免臺股連動走跌，故法人們在選擇權部位採取增加避險策略在投資組合內的比重或改用買方來追價。
在選擇權方面，八月份合約買權的交易區間集中在履約價7200-7500間交易，賣權部分則集中在履約價7000-7300。買權OI最大履約價維持在7300，有59657口；而賣權OI最大履約價則維持在7000，有52021。八月份合約未平倉量比例（P/C Ratio）下降至1.08，支撐力道仍大於壓力。從OI量的分佈來看，買權的OI主要分佈在履約價7000-7500，其中履約價7300是今日增加較多OI的區塊，有3377口；賣權OI主要分佈的履約價在6400-7200，OI增加較多的地方在履約價7000，有3762口。今日VIX值回升至17.30，低於歷史均值18.24，盤面上氣氛仍而對多方有利。由於八月合約時間價值流逝速度將加快，故操作上宜以收權利金的價差策略來因應，以賺取時間價值。
以技術面來看，臺股今日盤中回測5日均線有撐後反彈，惟反彈力道不足以讓指數收上7300點大關，使得盤勢仍維持中性偏多格局不變；然而，隨着10日均線正式與月線形成黃金交叉，也逐漸往季線靠攏，故盤勢有逐漸往短多格局發展的趨勢。指數收盤K線呈短紅棒帶長下影線，成交量則較前一交易日萎縮，多方雖守住5日均線並順利奪回盤勢主控權，不過在追價意願相對保守下，縱使明日指數有機會挑戰波段新高位置，但也不能排除空方出現反擊並要回主控權的可能性。由於8/6的上跳缺口遭到今日K線的穿刺，就歷史經驗來看，一但出現缺口被穿刺，近日見高點後回落並填補缺口的機率相當高，故操作上建議持盈保泰，不宜過度放大部位，避免追在高點。(文／國票期貨提供)
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