DDI產能緊俏 外資續挺聯詠

DDI廠對國內晶圓代工廠依賴程度

各國車廠晶片稀缺,向臺積電緊急求援,半導體晶圓代工產能變化瞬間佔據討論版面瑞信證券科技產業分析師蘇厚合研判,二線面板驅動IC(DDI)製造商2021年產出將受影響野村證券半導體產業分析師鄭明宗認爲,DDI整體產能將更緊俏,二大外資齊看好領頭羊聯詠(3034)、奇景光電地位更鞏固。

經濟部日前邀集臺積電、聯電世界力積電等領導級晶圓代工大廠,針對供應車用晶片組優先順序一事討論。蘇厚合指出,據媒體報導,一線代工廠同意增加汽車晶片產能,並與其他客戶討論產能轉移情況

蘇厚合指出,爲應付車用產業對半導體晶片的需求,晶圓代工產能分配正出現轉變,儘管二線DDI製造商2021年產出將受影響,但一線DDI大廠如:聯詠、奇景光電較有能耐缺確保產能,反而在產業競爭中更爲有利。

鄭明宗認爲,DDI與CMOS影像感測元件(CIS)對晶圓廠來說,利潤率向來最低,對臺積電而言尤其如此。他先前也提出,DDI供應緊俏將使2、4月啓動兩輪漲價,因此,若臺積電確實將DDI的代工產能撥給車用晶片,DDI的缺貨警報將會再升級

瑞信證券調查發現,臺積電正在將部分55奈米HV製程產能,由部分觸控面板驅動IC(TDDI)轉移給車用晶片,由於敦泰TDDI有50~60%產能委由臺積電代工,短期產出可能受到傷害。另一方面,大陸TDDI製造商可以確保的產能有限,加上其在90、120HZ TDDI發展較慢,研判不易在2021年實現產量翻倍的目標

在晶圓代工產能更加吃緊的環境中,瑞信認爲,DDI領導業者未來的成長性,將會超越二線同業,舉例來說,聯詠與奇景光電專注於大尺寸與中小尺寸DDI,相比其他同業,在獲得晶圓代工產能的順位取得優先,成本則會小幅增加。

蘇厚合指出,爲了反映封測與晶圓代工成本上漲,TDDI、DDI單位售價將於第一、二季再上漲5~10%,且因單位售價上漲的幅度成本增加更多,一線DDI大廠的毛利率還會進一步擴張。瑞信將聯詠推測合理股價調升至500元,野村證券則賦予市場最高的600元股價預期