證券業者：ETF要選對「公司長線獲利很重要」 復委託還可當「阿豆仔」房東
▲永豐金證券：復委託、小額存股可當美國人房東。（圖／CFP）
「投資ETF就像挑選股票。」綜合證券業者的意見，公司長線獲利能力比殖利率更重要；另外，在新冠肺炎（COVID-19）影響下，美國道瓊房地產指數自3月低點以來漲幅達43.3%，低利率及供需不平衡爲住宅市場帶來長線投資的機會，不論單筆投資還是定期存股，小資金也可當美國人的房東。
近來ETF存股成爲年輕族羣的熱門話題，但高股息真的等於高報酬嗎？富邦公司治理ETF經理人溫芳儀指出，目前市場上ESG、高股息這些熱門ETF的追蹤指數中，指數報酬率（不含息）最高的不見得是高股息指數，反而是重視財務指標的公司治理100指數，近5年多報酬率將近48%、年化報酬率有7.72%，遠優於臺灣高股息指數及MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數，顯見「公司長線獲利能力比殖利率更重要」。溫芳儀指出，根據近5年多的資料來看，公司治理100指數近5年多的年化報酬率(不含息)爲7.72%，臺灣高股息指數及MSCI臺灣ESG永續高股息精選30指數分別僅有2.71%、1.93%，也就是說，高股息指數每年配息的殖利率至少要比公司治理100指數高出5個百分點以上，累積的總報酬纔會比公司治理100指數高。然而，根據2019年資料顯示，公司治理100指數殖利率約5.44%，高股息指數的殖利率雖然比較高，並沒有比公司治理100指數高出5個百分點，換句話說，「高股息不見得能夠得到最高的累積報酬」。
因此，溫芳儀建議，年輕族羣存股應該善用年輕就是本錢的優勢，以長線獲利及成長性來考慮存股標的，存到一定的年限後（如5-10年），才能夠累積較高的財富。
以復委託投資房地產相關ETF就可參與美國房市成長選擇ETF不僅要考量公司的長線獲利能力，透過復委託也可以當美國人的房東。
永豐金證券指出，根據全美房地產經紀人協會( National Association of Realtors, NAR )的資料顯示，美國8月份二手房的房價中位數躍升至31萬美元，較去年同期成長11.4%；另從房屋銷量來看，不論是新屋或二手房在8月的銷量都創下近14年新高，8月二手房銷售量(摺合年率)同比上升10.5%至600萬戶，而新屋銷售量摺合年率亦攀升至101萬戶，爲2006年以來首見超過100萬戶。
住房市場的熱絡也反應到股價表現上，美國道瓊房地產指數自3月疫情股災後低點221.06點至10月23日收盤316.68點漲幅達43.3%，永豐金證券表示，美國房產市場規模龐大，衍生的房貸業務、REITS與相關衍生性金融商品多元，僅REITS爲主要標的資產的ETF就有36檔之多，「臺灣投資人以復委託投資房地產相關ETF就可以參與美國房市成長」。
永豐金證券表示，美國住宅市場在肺炎疫情下呈現成長走勢，民衆爲躲避疫情搬離市區遷移到郊區的意願與動機明顯提升，而「低利率」及「供需不平衡」成爲支持美國住宅市場具備長線投資機會的兩大利基點；爲緩和疫情衝擊，全球央行相繼採取擴大寬鬆措施，美國兩次降息6碼、無限量QE與各種刺激舉措，爲市場注入低利率成本的資金熱潮。
就供需面來看，永豐金證券表示，疫情期間營建工地無法進行運轉，造成原本已經供給短缺的情況更趨於惡化，4月新屋開工跌破百萬戶至93.4萬戶，8月成屋庫存的可供給月數下探3個月創歷史新低月，凸顯出美國住宅供給短缺的現象。
永豐金證券補充，美國二戰之後出現三次嬰兒潮，第一次起始時間約在1950年左右，並在1970年代末啓動一波房市高峰，第二次嬰兒潮約開始於1970年代中期，帶動2000年房市榮景，2000年代初期的嬰兒潮，有機會在未來幾年開始兌現人口紅利，從而支撐美國房市的長期需求。