臺新ESG新興企業債 今登場
風起雲涌的ESG投資浪潮，追逐收益同時督促企業落實社會責任不是夢。臺新投信4日發行，由臺灣中小企銀保管的「臺新ESG新興市場債券基金」爲境內首檔以ESG篩選、聚焦新興市場企業債券基金；聯手歐洲ESG操作經驗豐富的安盛集團（AXA）旗下安盛投資管理亞洲有限公司，打造兼具收益與公益的全新新興市場債券基金。
ESG把關 有效降低波動
隨着全球政府與聯合國努力推行ESG，基金經理人也愈來愈重視ESG的篩選，其中新興市場跟歐美成熟國家相比，產業結構更偏向能源消耗與原物料開採，未來ESG成長的空間更大。
臺新ESG新興市場債券基金經理人尹晟龢表示，透過ESG篩選機制，一來我們可以挑選到更優質、對環境、社會更友善的企業，二來是符合ESG要求的企業在公司治理上的風險較低，也可以減少違約可能性，價格波動較低，三、通常符合ESG要求的企業也較容易受到政策支持，長期發展更爲穩定。
根據統計，摩根大通ESG新興市場企業債指數成立以來至11/30，ESG高分的企業較低分企業表現更佳，顯示歷經市場多空的壓力測試，ESG表現較佳的企業愈來愈受到投資人的青睞，特別是在市場波動較大的時候。
尹晟龢分析，過去考量債券品質主要依據三大信評公司給予的評等，現在多了ESG的評分流程，等於是多了一層保障，而且，ESG高分的企業通常在三大信評公司也得到較高的評價，甚至，部分具有高信評的企業，卻因爲ESG表現不佳，果然後續出現資產價格大幅下跌或違約的情形。
尹晟龢表示，臺新投信這次合作的對象是法國最大保險公司安盛集團（AXA）旗下之資產管理公司安盛投資管理亞洲有限公司（AXA Investment Managers Asia Limited），安盛集團在ESG領域有很豐富的經驗，2007年他們就簽署了聯合國責任投資原則，十幾年的投資經驗，榮獲歐洲ESG投資相關獎項肯定。
安盛投資管理在ESG上的評選上，最大特色是針對不同產業給予不同評分標準，因爲不同產業關注的核心不同，例如金融業偏重公司治理，能源業偏重環境保護，如果用同一套標準放在所有產業上，在ESG的評選分數上恐將出現偏誤，且透過不同產業有各自量身訂製的ESG評分標準，仍可以在能源、原物料產業內，嚴選出高ESG評分的標的，做到兼具收益與環保。
透過靈活且縝密的ESG評選模型，要兼具收益與公益，並不是遙不可及，且在ESG浪潮之下，這兩個面向也已經逐漸統合成共同目標。
納ESG分析 主動操作
尹晟龢指出，納入ESG評分，就像是擁有第四家信評公司把關，可以避開傳統信評公司無法掌握的非財務風險。安盛投資管理運用ESG資料庫，建立ESG分析架構建立五個級距，本基金原則上不投資ESG最差公司。
尹晟龢進一步說明，重視ESG企業通常也擁有較佳信用評等且績效也較爲穩健，降低違約可能性所造成的價格波動。
此外，本基金採用彈性配置，投資等級債至少佔六成，加上不超過四成的高收益債，可望享有較高殖利率與風險比。