李沃牆／債「臺」高築，全民都是大「負」翁
▲臺灣上至政府下至百姓處處舉債、人人舉債，2017年全球家庭負債比調查更高居亞洲第二。（圖／視覺中國CFP）
問世間「債」爲何物，爲何全球多國財政會入不敷出，深陷債務之苦？臺灣又何其不幸，同樣債臺高築？
從政府負債來看，截至2017年10月6日爲止，中央政府1年以上債務未償餘額爲新臺幣5兆3,615億元，短期債務未償餘額800億元，平均每人所負擔的債務爲23.1萬元。
不僅中央負債，地方政府的舉債也超過1.2兆，若再加上各級政府的潛藏負債（包含勞保、軍公教等退休金），推估約17.8兆，由此不難算出政府的總負債金額應達24兆，這已是GDP的1.4倍，若按2,300萬人平均，每人所負擔債務將達106萬元。
雖然，潛藏負債屬於政府未來應支付的大額支出，或潛在可能產生的重大財務負擔，不一定成爲真實負債，但潛藏債務的增加，無非是一項重要警訊。其次，就家庭、個人負債而論，根據安聯集團最新版「全球財富報告」的統計，臺灣於2014年的家庭負債金額是14.17兆，到了2015年已來達14.48兆，去年更增加至15.16兆元，若以臺灣9百萬戶計算，平均每戶負債金額近168萬元。
此外，該調查亦指出，去年「全球」家庭負債比平均值爲64.6％，亞洲（不含日本）家庭負債比爲46.3％，其中臺灣家庭負債比高達87％，超過中國大陸、香港、新加坡、日本、馬來西亞和泰國，僅次於南韓（90％），「屈」居亞洲亞軍。反觀節節敗退的臺灣經濟，這「負債奇蹟」竟締造另一項臺灣之「光」（臉上無光）。
無獨有偶，國際惠譽信評公司在今（2017）年10月初所發表的一份調查亦顯示，臺灣的GDP非但長年無大幅成長，目前臺灣人均所得僅2萬3,571美元（約臺幣71.3萬元），與評等爲「AA」級國家的人均所得「中位數」4萬1,375美元相較，還少了1.7萬美元，顯然過低。這無非也是負債比居高不下的重要原因之一。
▲房貸佔臺灣民衆家庭總負債比的5成7，是所有負債中不可承受之重。（圖／記者葉佳華攝）
令人狐疑的是，爲何臺灣人的債務如此之高？實其來有自。今日社會舉凡學生助學貸款、留學貸款、房屋貸款、修繕貸款、購車貸款、各類小額信用貸款、P2P（網路信用貸款），甚至地下錢莊等借貸商品應有盡有，不一而足。也因此負債在臺灣早已司空見慣，不足爲奇，但卻成爲許多人一輩子的夢魘。進一步言之，所有負債中，臺灣民衆的房貸負擔，絕對是不可承受之重。據調查，臺灣房貸佔家庭總負債比高達5成7，真可謂「舉足輕重」，也造就數以萬計的「屋奴」。
其背後主因，無非是年年上漲的房價，加上薪資所得又倒退17年所致。據內政部營建署調查，全臺房價所得比從2002年的4.4倍上升到2016年的9.2倍；臺北市則由5.8倍漲到15.18倍。換言之，若以臺北市每一家庭努力工作的平均年所得約160萬元計算，必須15.18年不吃不喝，才能買到30坪、每坪80萬元的新屋；若以2016年臺灣地區平均每戶可支配所得爲99.3萬計算，恐怕要24年不吃不喝才能買房！
令人憂心的是，上至政府、下至百姓都在玩「舉債競賽」。探究當前政府之財政失衡導致債臺高築之因，一則源於內需擴大不足、投資環境惡化、貿易表現疲弱，導致經濟成長遲緩；再則預算編列浮濫，尤其類似「前瞻計劃」的「特別預算」接二連三，金額龐大，被揶揄爲「政府最方便的提款機」。而稅制不公、稅收下降，無法開源亦不知節流，最後落得全民買單、你我負債，真是嗚呼哀哉！
政府如是，民衆也不遑多讓。「月光族」已不足爲奇，更有人因長期「寅食卯糧，打腫臉充胖子」，最後當起了「負翁」，這才令人稱奇。坦然言，「負債」並非壞事，而是一種槓桿操作，但債務人必須學會聰明理債，瞭解如何與「債」共舞。所謂「理財先理債」，其意在此，切勿揮霍無度，讓超額負債亡國、亡家、亡命。善哉！善哉！
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●李沃牆，現任淡江大學財務金融學系專任教授及兩岸金融中心副主任，亦爲富華創投及兆豐第一創投董事、品豐投顧榮譽顧問。以上言論不代表本網立場。88論壇歡迎多元的聲音與觀點，來稿請寄：editor88@ettoday.net