金融研討系列/金改始末及未來要面對的金融問題

圖、文/新境界智庫

金改背景始末一次金改時,臺灣農會信用合作社、銀行,逾期放款比例達 18 %,金改後只剩 2 %。1998、1999 年期間臺灣不是沒有金融危機亞洲泰國馬來西亞韓國都發生金融風暴臺灣銀行其實也受到很大沖擊,國民黨都是用紓困的方式拖延未處理。當初第一次金改,打消呆帳 1 兆 7 千多億元,是除弊。第二次金改是興利,定有四個明確目標:

當初彰銀財務非常差,所以就選定彰銀,先到國外發行全球存託憑證(GDR)不成,改發行 14 億特別股給特定人,並以公開招標方式進行,以一般市場規則,以三個月的平均市場交易股價定訂彰銀底價(每股約 16 元),公開招標由出價高者得標。最後來了四家富邦兆豐金、淡馬錫臺新,臺新願意以每股 26 元購買,高出底價甚多,沒有賤賣的問題。國民黨爲抹黑民進黨無所不用其極,行政院甚至成立「二次金改檢討小組」,由邱正雄院長擔任召集人結果根本找不出什麼問題,司法也查不出什麼問題,可是二次金改還是被污名化了。

在 1997~98 年亞洲金融風暴後,成立金融重建基金,要處理接管有問題的金融機構(資不抵債的銀行,也就是殭屍銀行)。其中要被接管的銀行,包括王又曾中華銀行。但當時,這幾個要被接管的銀行負債太高,重建基金所編列的金額不夠,無法接管。到 2006 年下半年金管會和金融重建基金,纔開始動手接管,陸續把8家問題金融機構全部接管,並且全部賣出。問題全部解決後,民進黨才把政權交給國民黨,國民黨執政幾個月後發生國際金融海嘯,若當時 8 家問題金融機構還在,一定會發生系統性風險。民進黨非常負責的制定了金融重建基金的法案,非常痛苦的處理了這八家金融機構,讓銀行沒有大問題。結果這個避過金融海嘯的事實,被國民黨說成是因爲臺灣的金融產業不夠國際化,纔不受國際金融海嘯影響;簡直開了臺灣金融業的大玩笑,國民黨這種說法當然是錯的。

▲左起爲參與金融場次的前金管會主委施俊吉、民進黨團總召柯建銘、前行政院副院長吳榮義、前金管會主委胡勝正、臺經院副研究員盧俊偉

當前與未來須要面對的金融問題事實上,關於銀行合併一事,臺灣所有銀行合併案中,最有問題的就是富邦銀行並臺北銀行,前些時候中國時報以整版廣告的方式,把當初富邦並北銀的過程都暴露出來。富邦銀行不用出一毛錢,以換股的方式,把富邦銀行的一部分股份給了臺北市政府市政府就把臺北銀行送給富邦,臺北銀行就這樣併入富邦銀行。北市府與富邦的關係不比尋常,現在連悠遊卡公司富邦也有股份,相當荒謬的事情都發生在這一個併購案中。二次金改中,總是被指涉爲不正當或有勾結的彰化銀行和臺新銀行合併案,事實是,至今兩家銀行仍然各自獨立在那裡,沒有合併。至於現在出現問題的金融機構,不是銀行,而是保險公司,國民黨單單爲了解決一家國華人壽,就花了 9 百多億。

國民黨執政後,臺灣與中國金融機構的關係非常密切,其中臺灣對中國曝險總金額日前已突破 300 億美金,中國已躍居爲臺灣第二大債權國。今年年初賽普勒斯發生金融危機,就是因爲對希臘的曝險太多;2008 年的冰島危機也是因爲冰島銀行在國外的曝險太大所造成。兩岸金融若進一步交流,當然會造成連動性與系統性風險的增高。要注意,將來所要遇到的金融危機,可能是跨海峽而來的危機。

編者按:本文爲民進黨八年執政研討會金融場次的與談摘要,詳細說明民進黨政府金改的背景與始末,並點出未來須面對的金融問題。 .新境界智庫►►►