金價戰新高!中國大媽丟、西方大戶撿 4個理由支持黃金續漲

中國大陸黃金大媽解套後所丟出的黃金,西方大戶專業機構反而積極掃貨,造成「東金西移」的現象。(圖/路透

記者吳靜君臺北報導

新冠肺炎疫情(COVID-19)蔓延,推升金價已經來到每盎司將近1900美元,預估挑戰1920美元歷史新高點,甚至達到2000美元,但是黃金價格過熱嗎?黃金王子、臺銀貴金屬部副楊天立表示,3月時黃金價格大約是在1450美元,至今黃金價格大約是1900美元,四個月的時間漲幅約三成;但是相對2008年金融海嘯發生時,黃金價格在四個月內漲幅48%,相較而言這次黃金價格的「漲幅」還算健康。

從這一波上漲來看,以往喜歡黃金最大市場中國大陸、印度反看不到需求,過去極力掃貨的「中國大媽」反而在1500美元到1600美元解套帶拋售黃金,雖然如此卻未造成黃金價格的壓力,反而黃金價格持續上漲,顯示黃金已經很好的消化掉「賣壓」並且持續成長。

而中國大媽、印度所賣的黃金,則是由歐美法人、專業機構和高端客戶(黃金大戶)等「撿貨」承接,而這些專業機構和高端客戶是依據科學判斷以及在資產配置中,配置一部分的在黃金上以「避險」爲目的,而非追高殺低,這也是黃金市場目前「健康」成長的主要因素

黃金價格突破頸線,以技術線型來看1830美元是較大的支撐、1870是短期的支撐;目前市場上法人認爲短期目標價會直接跳上歷史新高達到1930美元,邁向整數關卡2000美元甚至是2200美元。楊天立分析,有4個理由支持黃金價格持續上漲。

國際熱錢太多也是推升黃金價格持續上漲的因素。 (圖/取自免費圖庫Pixabay)

一,國際熱錢、資金持續在市場上竄 黃金也會喝到湯

因應新冠肺炎對全球經濟重創,各國央行持續一段「貨幣寬鬆政策」導致市場上的錢很多,也造成各國股市飆升。但是即使市場熱錢多,但是目前各國新冠肺炎疫情持續升溫,許多國家還在封城封國對經濟持續傷害,所以歐美國家有可能會有第二波寬鬆政策,這會使得市場的資金更多,部分資金也會流到黃金上,作爲避險的工具之一,形成了「股市在吃肉、黃金也會喝到湯」的現象。

二,利率持續走低 美債也是投資人擔心另一隱憂

楊天立表示,雖然美國聯準會(Fed)已經宣示不會「負利率」,不過由於現在美國總統川普選情不佳,不排除美國聯準會會有新的動作;而且他預測,走低的可能不會是政策利率,而是「美債的殖利率」如果美債的殖利率過低,對市場的投資人來說也是一個風險

三,各國央行的的資產負債表不斷膨脹

各國央行爲了救市資產負債表不斷膨脹,雖然無法預測是否會有央行的資產負債何時「爆掉」但是這對機構法人、西方黃金大戶來說也是一個風險,所以今年第二季黃金ETF總持有黃金淨增加743萬噸,創歷史新高,可見黃金對於機構法人避險的重要性

中美關係已經從「口水戰」變成了「秀肌肉」,市場也擔心擦槍走火。(圖/路透)

四,中美關係緊張 「口水戰」變成「秀肌肉」

中美關係緊張,已經從貿易戰擴大到科技戰、臺海南海軍事緊張,已經從原本的「口水戰」擴大到「秀肌肉」,保護主義興起,市場最擔心演變到最後變成貨幣戰、金融戰等,這對金融市場相當不利,這也推升了黃金的需求。

所以是否要跟着歐美的法人機構、西方黃金大戶走?楊天立表示,如果現在都空手的投資人、且對黃金價格也沒有想法者,不建議貿然進入黃金市場。但是如果手上有比較高的股票債券資產者,建議還是維持在一成作爲避險,價格調整爲在1870美元到1830美元以下分批買進。