渾水指控YY直播數據造假 百度還會花36億美元收購嗎
（原標題：出售YY的36億美元還未入袋，歡聚集團便被指欺詐，渾水這次做空能成功嗎？）
21財經APP白楊 北京報道
美國時間11月18日，歡聚集團的股價盤中突然跳水，跌幅一度超29%，收盤時，歡聚集團的股價下跌26.48%至73.66美元/股，市值爲59.5億美元。
一夜之間，歡聚集團的市值蒸發了22億美元，而導致這一幕出現的，是知名做空機構渾水（Muddy Waters Research）將矛頭對準了歡聚集團。
被渾水做空
當天，渾水針對歡聚集團發佈做空報告，稱歡聚集團是一家欺詐性公司。報告指出，經過一年的調查研究發現，歡聚集團旗下的YY直播在營收、利潤、付費用戶等數據方面都存在造假嫌疑。
渾水列出了歡聚集團實施欺詐的三個方法：
1、YY有50%的用戶打賞都來自其自己的服務，另外40%是來自外部機器人或主播自己；
2、主播的禮物都被系統回收，那些號稱每年可以賺到上千萬的頭部主播，他們實際的年收入不超過250萬元；
3、管理主播的公會也參與了欺詐，YY上的大型公會都由YY前員工擁有，通過對比歡聚集團的財報和YY前五大公會的企業徵信報告，2018年這些公會的收入不到歡聚集團公佈的15%。
因此，渾水認爲，YY約90%的營收都是欺詐，此外，該機構還認爲歡聚集團的海外直播平臺BIGO live有80%的營收也是欺詐。
渾水稱，針對YY業務的調查，主要採取了兩個途徑，一個是通過自動化手段採集和分析了YY 1.156億筆交易數據，另外就是利用渾水傳統的方式，包括審查文件和賬戶、臥底實地工作以及人力採購等。
然而就在一天之前，歡聚集團剛剛宣佈與百度簽署了最終協議，百度將以約36億美元現金收購歡聚旗下的YY直播，該交易預計於2021年上半年完成。
對於該交易，百度CEO李彥宏表示，收購YY，是百度在移動生態基礎建設獲得進展後的進攻舉措，“YY Live的加入，將使我們獲得大型視頻社交媒體的平臺和運營經驗，結合百度在知識、電商等直播服務上的積累，將使得百度成爲中國領先的直播平臺之一，並使收入多元化戰略再邁進一大步。”
李彥宏稱，“直播已成爲互聯網平臺不可或缺的基礎設施，而技術和數據賦能，是未來包括直播在內的各產業變革關鍵驅動要素，讓我們期待YY Live加入百度爲直播產業帶來的全新可能性。”
在渾水看來，百度收購YY的消息與做空報告接連而至，只是巧合，因爲他們也正準備發佈這個調查了近一年的報告。
不過在報告中，渾水也對百度收購YY提出了拷問。報告提到，百度正在努力成長已經不是什麼秘密，但它真的會拿出超其市值7%的現金，來購買一個幾乎完全虛假的商業形式來實現增長嗎？
報告還引用了百度職業道德委員會今年4月通報一起員工涉嫌嚴重違紀違法案件時的話術，百度當時稱，“堅決打擊一切違紀違法行爲，對任何觸碰職業道德紅線的行爲零容忍，對任何人、在任何時候，都絕不放鬆”。
渾水則認爲，像YY這種巨大規模的欺詐，在百度的盡職調查中是不可能不發現的。因此渾水還喊話百度，“你說百度有真正的道德和尊重法律，那請證明給我們看。”
渾水的真真假假
渾水是中概股的“老冤家”，從2010年起，曾多次做空中概股，但並非每次都成功。
當年的東方紙業、中國高速頻道、嘉漢林業等，都倒在了渾水的做空報告面前，最近的瑞幸咖啡，也是因爲渾水發佈了一個匿名做空報告，導致財務造假曝光，最終退市。
但與此同時，渾水從去年至今還做空過安踏、跟誰學、愛奇藝等公司，而這些出擊，收效甚微。
所以這次，渾水的報告對歡聚集團以及百度收YY會帶來怎樣的影響，主要還是要看歡聚集團的腰板夠不夠硬，能否經得起考驗。
截至目前，歡聚集團尚未就渾水的做空報告做出迴應。其股價在盤後上漲了14.73%至84.51美元/股。