風電、光伏開發重磅方案發布 兩類公司望受益

國家能源局近日發佈的《關於2021年風電、光伏發電開發建設有關事項的通知》明確，各省（區、市）完成年度非水電最低消納責任權重所必需的新增併網項目，由電網企業實行保障性併網，2021年保障性併網規模不低於90吉瓦，同時2021年戶用光伏發電項目國家財政補貼預算額度爲5億元。

《通知》對電網企業做好併網消納工作提出了明確要求。一要確保納入各省年度建設方案的保障性併網項目和市場化併網項目實現“能並盡並”；二要推廣新能源雲平臺，簡化接網流程，方便接網手續辦理，加強接網工程建設；三要會同全國新能源消納監測預警中心，及時公佈各省級行政區域併網消納情況及預測分析，引導市場主體自主決策、理性投資、有序建設，保障風電、光伏發電利用率處於合理水平。

《通知》要求，地方能源主管部門要優化營商環境，規範開發建設秩序，不得將配套產業作爲項目開發建設的門檻；要加大與自然資源、林業草原、生態環境、住房建設等部門的協調，督促落實項目建設條件，推動出臺土地、財稅、金融等支持政策，減輕新能源開發建設的不合理負擔。電網企業對納入年度開發建設方案的保障性併網項目和市場化併網項目不得附加額外條件。

對此，華安證券指出，2021年1-4月份，風電、光伏新增裝機總量爲13.68GW，考慮到政策要求年底保障性併網不低於90GW，下半年風電、光伏新增裝機將加速，疊加光伏平價項目的市場化需求爆發，預計全年風電、光伏新增裝機量將超100GW。另外，戶用光伏項目全年財政補貼預算爲5億元，按照發改委給予的0.03元/kwh的補貼計算，在補貼規模內的戶用光伏項目可達到16.5GW，預計全年戶用光伏新增裝機量將再度超過10GW。

年初至今，上游緻密料價格從83元/kg上漲至164元/kg，漲幅接近一倍，而受制於下游項目開工節奏放慢，需求沒有及時釋放。受益於政策保障性併網要求，下半年併網節奏將加速，產業鏈漲價將逐步向下游傳導，組件相關企業盈利將得到改善。

政策明確給出5億元戶用光伏項目總補貼額，預計全年戶用裝機量約爲16.5GW。同時，政策還指出由電網保障併網消納，進一步保證戶用光伏項目收益率，戶用項目需求將逐步釋放，戶用型光伏逆變器企業受益。

投資機會方面，該機構建議關注隆基股份、天合光能、晶澳科技等組件相關企業，以及受益於戶用光伏需求增長的錦浪科技、固德威等企業。