存退休金不求人／陳人麒：集中投資狠撈
▲合庫巴黎投信投資長陳人麒建議，青年人將可支配的投資份額，藉由定期定額方式，瞄準火力集中投資1、2檔波動高的基金，以賺取超額報酬，彌補未來勞保基金的不足。(圖／資料照片)
儘管政府背書，勞保基金不會倒，但是勞保破產危機卻也凸顯青年人淪爲祭品，不僅賺最少、而且還將是領最少的一代。合庫巴黎投信投資長陳人麒建議，青年人將可支配的投資份額，藉由定期定額方式，瞄準火力集中投資1、2檔波動高的基金，以賺取超額報酬，彌補未來勞保基金的不足。
追求超額報酬，投資不能太過分散
陳人麒表示，青年人應該將薪資的20%作爲基金定期定額，但由於青年人薪資較低，能作爲投資的部位也相對較低，因此，若再將有限的資金進一步分散投資，容易稀釋未來能夠賺取得超額報酬空間，因此，不宜再將資金過度分散，宜集中投資1、2檔基金。
陳人麒進一步說明，儘管青年人預期壽命長，但是想靠投資波動性不高的商品，賺到未來的退休金，其實仍不大容易，青年人或可將投資目標鎖定高波動的商品。
他認爲，股票型基金、高收益債券基金的定期定額有助青年人累積退休金，但他也不諱言指出，這兩大類型的基金波動大，因此，克服短線波動劇烈的不二法則爲定期定額，靠着定期定額在低檔時買入較多單位的資產，壓低每單位資產持有成本，擴大未來商品上漲時的獲利空間。
他進一步指出，單一市場的股票型基金波動最大，且該市場若未來成長空間大，有助青年人透過基金方式累積未來的退休金，就臺股方面，儘管臺灣經濟展望相對較低、企業獲利成長中長期看來挑戰不小，不過，得益於臺商全球佈局，仍可尋獲不錯的投資標的。
此外，新興市場由於經濟未來展望佳，因此，定時定額佈局新興市場也是不錯的投資選項，或者風險偏好較低的投資人可以選擇波動相對穩定的全球市場基金，但由於全球市場已經做了風險分散，因此波動較小，即預期報酬也相對來得低。
基金投資前，兩大注意事項不可少
然而，儘管確立的投資的大方向，但陳人麒建議青年人在基金商品選擇上仍需注意兩大要點。首先，青年人應該先找到理念與自己相符的基金公司或基金經理人、其次，景氣低迷時不停損，景氣熱絡時應停利。
陳人麒認爲，青年人應該找到一家與自己投資理念相符的基金公司或基金操作與自己相符的經理人，且經理人更替速度不高的基金，纔有利投資人長期追蹤基金表現。
再者，景氣低迷時不停損，景氣熱絡時應停利。陳人麒指出，景氣低迷時，投資人應該蒙着眼睛、克服心中恐懼繼續定期定額扣款投資，以免錯失逢低買進的機會，唯有等待景氣翻揚向上，且進入熱絡階段時，才需進行收割、獲利了結。
陳人麒強調定期定額的優點同時也是其最大缺點，即若低檔時成本較低單位累積不足時，容易發生即便市場翻揚向上，但是投資人獲利仍有限的窘境，因此，青年人定期定額投資應該奉行下跌不停損，上漲才停利的操作原則。