2021年是光伏革命年 隆基股份才起飛？
在即將過去的這一週，在碳中和、光伏、高瓴等概念的加持下，隆基股份無疑是股市中的明星股。
12月21日週一，隆基股份發佈公告稱，高瓴資本受讓公司二股東李春安佔總股本6%的股份，斥資158億元，成爲隆基股份第二大股東。當日，隆基股份的股價大漲10%。截至12月25日（週五）收盤，其股價爲93.45元/股，一週累計漲幅超11.25%。
成立15年的高瓴資本以長期投資著稱，隆基股份是其第三筆超過“百億級”的投資大項目，其他兩筆分別爲：2018年斥資417億元入主格力電器（000651.SZ），以及2020年7月18日以100億元認購鋰電池龍頭寧德時代（300750.SZ）的定增。
有媒體總結道，新能源行業一直處在高瓴的能力圈以內。2019年，特斯拉（TSLA.US）、蔚來（NIO.US）、寧德時代多次出現在高瓴資本的持倉中。
今年，光伏行業的優秀標的成爲高瓴資本重倉的一個領域。2020年以來，高瓴資本先後加碼恩捷股份（002812.SZ）、通威股份（600438.SH）等，投資規模在數億到十數億之間。
A股稀有標的
據證券時報·數據寶統計，截至12月17日，也就是在高瓴入場之前，隆基股份已經連續第10日被北向資金淨買入，期間隆基股份獲滬股通累計成交82.08億元，合計淨買入18.78億元。
如果把時間拉長到一年，隆基股份的股價漲幅超過379%。從2012年上市至今，隆基的股價低迷了很長一段時間，長期在20-30元以下，直到今年上半年纔開始爆發。
3000多億市值的隆基股份可謂是A股的稀有標的。經過十多年的發展，隆基股份已成爲全球最大的單晶硅生產製造商，可謂全球光伏龍頭，產業覆蓋了單晶硅、隆基樂葉光伏、隆基新能源、隆基清潔能源的光伏全產業鏈。其單晶硅片市佔率爲全球的40%，同時，公司的另一大業務線光伏組件也有望成爲全球第一。
國元證券在2021年光伏行業策略報告中分析道，組件市場格局分散，伴隨技術發展以及品牌效應，具備成本優勢的一體化龍頭將持續擴大份額。
以隆基爲例，隆基從硅片向下遊延伸至組件，打通渠道樹立品牌後，憑藉一流的品牌與成本優勢快速發展，截至2020年12月，隆基成爲首個年出貨量突破20GW的組件龍頭。
從財務數據看，隆基股份的表現也十分亮眼。公司2019年營業收入、歸母淨利潤、扣非淨利潤分別爲329億元、52.8億元、50.9億元，同比分別增長49.6%、106.4%、117.4%。而今年前三季度的收入、歸母淨利潤、扣非後歸母淨利潤分別爲338.32億元、63.57億元、60.14億元，同比分別增長49.08%、82.44%、76.35%。
另外，隆基股份的管理層也被行業認可，一位知名投資人對隆基股份的評價是：歷史上很少看到一個主流產品已經形成又被替代的情況，但隆基股份幹成了（單晶硅取代多晶硅成爲主流產品）；歷史上也很少出現已經形成了產業集羣、還能在產業集羣外把事幹成了的企業（江浙以外的西安），但隆基股份也幹成了。
光伏賽道上行
在環保趨勢和全球政策推動下，碳中和成爲全球共識，光伏產業的成長性凸顯，迎來加速上行階段。
12月22日，中國“電力圓桌”四季度會議召開，提出2021年我國風光新增裝機120GW的目標。而且2021年全國能源工作會議也指出，2021年需要大力提升新能源消納和存儲能力，進一步優化完善電網建設，加快構建適應高比例、大規模、可再生能源發展的新一代電力系統。
自從提出了2030年前碳排放達峰值，以及2060年碳中和的目標後，國內裝機目標逐步攀升。
根據中電聯數據，2020年9月起，國內月度裝機加速，同比增幅在一倍以上，12月大概率發生搶裝。展望“十四五”，預計國內年均裝機水平提升近一倍，繼續霸榜全球光伏裝機排名。
未來，綠色能源替代化石能源將是不可逆轉的趨勢，而光伏在這一能源革命中具有不可替代的作用。
此前，隆基股份總裁李振國在一次基金年度策略會上分享道：
在政府和大企業的能源展望中，光伏被列爲未來全球最主要的能源；在全球絕大多數國家和地區，光伏已經成爲最便宜、最有投資性價比的能源；以光伏爲代表的可再生能源，有望實現全球各國的能源獨立與自主，從而消除因爲能源短缺導致的國際爭端，實現全球和平的格局，這些因素決定了光伏產業的明朗前景。
近日，國家能源局新能源司司長任育之預計，今年光伏新增裝機可能達到35GW左右，年底光伏發電的累計裝機將達到2.4億千瓦，年底光伏發電規模將超過風電，成爲全國第三大電源。
來源：隆基股份官網
目前，越來越多長期資本逐步進入光伏龍頭企業，也顯示出產業的長期價值。過去，由於光伏產業具有較強的週期性，如果說以平價上網、補貼退出作爲成熟的標誌，這條成長之路，光伏行業一走就是10多年。
正是因爲行業的波動幅度巨大，且成長週期長，資本成功退出的案例並不多。
不過，隨着越來越多地區實現平價上網，光伏的週期性將逐漸被磨平。開源證券的研究報告稱，2021年起，國內新增光伏裝機幾乎完全是平價項目，內生驅動力成爲國內市場發展的核心力量。
電力成本的降低，使得光伏發電具備經濟性，產業價值凸顯，對石化能源的替代作用加強。
上述分析師還表示，在公司標的方面，長期看好有競爭力的企業，如隆基股份、通威股份等；中期看好穿越週期的技術變革，如產品大型化帶來的成本優化、提升電池轉化效率的異質結、顆粒硅、新型應用場景等；短期看，2021年是光伏供給端革命的階段，硅料、玻璃等環節景氣度較好。