永續投資夯 債券ETF長線績優

根據晨星研究,去年約75%的ESG基金績效報酬率高於同類型基金平均,且美國26檔結合永續投資原則指數型基金中,有25檔報酬率也打敗該資產類別中最常被使用的指數;意味不論主、被動型操作都能從永續投資概念中獲益。

中信投信呼應國際浪潮,推出中信ESG投資級債(00883B)、中信低碳新興債(00884B),爲境內首兩檔將永續概念納入指數編制原則的債券ETF,建議可作爲構築防禦部位的主要資產。

中信ESG投資級債(00883B)經理人張勝原表示,去年ESG基金能夠大放異彩,部分原因得歸功於疫情喚醒大衆對於「非財報因子」的風險關注。過去參加公司法說會,多數投資人企業經營階層專注談論EPS,現在討論ESG話題比例,明顯比過去增加。換句話說,EPS與ESG並重爲目前投資顯學。

張勝原指出,結合永續概念的債券ETF,提前排除ESG爭議性高的企業,有助提升債信品質。債券投資的主要報酬來自利息,企業只要風險越低,則長期利息報酬就更加穩健,而價格的波動亦有機會降低,有助提升長期報酬風險比。

張勝原強調,遵從聯合國責任投資原則(PRI)的資產管理機構旗下資產規模在過去11年成長近400%,使ESG爭議性高的產業資金流入量明顯減少,菸草業就是明顯案例。過去五年菸草業債券跟非金融業公司債券相比利差大幅落差70個基本點,原因即爲市場重量級買家冷落該產業導致。從ESG席捲市場的盛況研判傳統能源石油高碳排放量產業,若不進行排放效率改善,亦可能步上菸草業的後塵;相對而言,ESG爭議性越低的產業,投資前景也越樂觀。

中信ESG投資級債(00883B)追蹤ICE 15年期以上已開發市場ESG美元投資級公司債券指數,指數成分股透過研究機構Sustainalytics ESG評分篩選,分別排除具爭議性武器及具高度ESG風險的發行人,其指數信評爲BBB-以上,涵蓋金融、電信科技等各大產業龍頭

中信低碳新興債(00884B)經理人遊忠憲指出,受到疫苗配送於今年上半年完成漸進式鋪貨,目前新興市場債市波動性已顯著降低,加上歐美經濟復甦將帶動新興市場實體經濟出口回升,主要經濟體央行持續貨幣寬鬆,有利資金持續流入新興市場,後市仍具想像空間

中信低碳新興債(00884B)追蹤ICE 15年期以上新興市場美元主權低碳債券指數,指數以整體投組減碳20%爲目標,調高碳排放量低的國家權重,調降碳排放量高的國家。指數平均信評爲BBB+,精選前12大新興市場國家,聚焦新興美元債。