元大美債、投資級債ETF夯 市場搶進買氣熱

債市殖利率來到多年難得一見相對高點，加上未來全球景氣前景存有一定變數，針對尋求固定收益的投資人，元大投信建議此刻可優先考量債券ETF，包括投資美國公債的元大美債20年(00679B)，以及標的均爲投資等級公司債的元大AAA至A公司債(00751B)、元大投資級公司債(00720B)，因爲債券最大的特色就是隻要不違約，都會每期固定支付債息，投資人只要投資時選擇優質標的，就能穩定取得現金流，加上今年以來債券價格已大幅修正，除高息優勢外未來還有相當大的價格成長空間，現階段「存股也要存債」是建立收益資產的最佳策略。

元大投信指出，美國公債是美國政府所發行，被視爲是無風險資產，投資時僅需考慮利率風險，目前美國十年期公債殖利率約在3.5%，也普遍被市場視爲無風險利率；至於投資等級公司債顧名思義，是由體質良好的大型企業所發行的債券，長期平均違約率接近零，價格走勢與美國公債高度相關，以歷史經驗來看只有在發生重大系統性風險時，纔會出現明顯偏離，而殖利率則相對美國公債爲高，提供更好的收益性。

元大AAA至A公司債ETF研究團隊指出，目前債券殖利率來到誘人水準，但面對景氣變數，並非所有債券在收益與風險間均能取得平衡，統計過去4次全球景氣放緩階段，財務體質佳、具高度營運競爭力的國際大型龍頭企業發行的投資級債，不僅提供不錯的收益水準，也能在快速升息後所引發的經濟衰退環境中，成爲資金避風港，推升價格走揚；而垃圾債發行企業債信評等較差，且營運受到景氣影響大，承擔的投資風險較高多出現價格下跌情形。

隨升息逐步進入下半場，長天期美債殖利率都達到近4%水準，投資等級公司債指數殖利率則甚至有5%至6%水準(以00720B追蹤之彭博美國 20+年期 BBB公司債流動性指數)，對於想追求息收的投資人，可以把握機會將債券ETF納入投資組合。例如元大AAA至A公司債(00751B)聚焦高信用評級投資等級公司債，截至11/28目前主要持債包括跨國電商亞馬遜(Amazon)、美國最大上市石油公司埃克森美孚(Exxon Mobil)、金融巨擘摩根士丹利(Morgan Stanley)等，皆爲全球知名企業，且總持債檔數近300檔，各檔權重多在1%以下，相較持有單一公司債有更好的風險分散性。

元大AAA至A公司債(00751B)最近一次季配將於12/16除息，截至11/28追蹤指數殖利率達5.0%，想參與配息的投資人，最晚在12月15日前買進並持有皆可領息。其他兩檔熱門債券ETF季配除息月份分別爲元大美債20年(00679B) 2、5、8、11月、元大投資級公司債(00720B) 1、4、7、10月，三檔ETF搭配可組成每月配息組合。

元大投信提醒，投資人蔘加ETF配息時，應留意配息率是否與追蹤指數息率差異太大，參加配息時也要留意基金配息率不代表報酬率，配息金額會自ETF淨值扣除，宜一併留意淨值之變動。

資料來源:證交所、元大投信。追蹤指數殖利率、近一月日均成交量、近一月淨申金額截至2022/11/28。