陸股創40個月新低 惟消費類股伺機而動
市場看淡第二季財報表現，滬指今日開高之後一路走低，終場以2,147.96點作收，創下2009年3月中旬以來、40個月來的收盤新低。復華滬深300 A股基金經理人朱展志表示，陸股上市公司近日陸續發佈財報，根據券商截至16日的統計資料，上海及深圳兩市已有1,464家上市公司公佈上半年業績預告或業績快報，其中預喜的公司有769家，約佔全部的53%，其中又以酒類爲首的食品飲料、醫藥與農林漁牧等消費產業的業績展望較佳。
朱展志表示，大陸股市受到企業財報的不確定性影響，加上投資人對大陸經濟增速放緩的情況仍持觀望心態，於是短線上較缺乏投資信心，事實上，大陸高層近來已密集展開調研，希望能夠進一步落實「穩增長」的政策。
展望後市，朱展志指出，歐債問題持續拖累全球經濟，包括人民銀行在內的各國央行紛紛加入降息的行列，然而投資人從進一步貨幣寬鬆措施的手段中，同時嗅到了經濟前景不明的味道，於是在觀望氣氛濃厚的情況下，近期大陸及香港股市的表現出現劇烈震盪。
然而，從大陸公佈一連串的最新宏觀經濟數據來看，大陸第二季經濟成長率雖降至8%之下，卻仍大致平穩並符合市場預期，尤其在政策積極推動基礎建設下，大陸6月份固定資產投資年增率也較5月份明顯回溫，均有助於對大陸股市信心帶來加分效果。
復華大中華中小策略基金經理人余文耀也表示，大陸近一個月內兩度降息，顯示其政策穩增長的決心相當堅定，其實，大陸人行在短期內連續降息，也並非全然因爲經濟狀況很差，而是通膨的情況快速下降，加上北戴河會議之前，大陸高層希望進一步穩定住經濟形勢，並在第三季採取更爲積極的財政政策，故可預期目前大陸經濟應已到達底部，第四季也有機會展現出較強的復甦力道。
在類股的展望方面，余文耀認爲，短線上較看好的類股爲受惠於大陸刺激經濟政策的相關族羣，長線來看，由於大陸人均所得提升與消費信心復甦，相關的陸港消費類股或受益於3G 智慧手機趨勢，而且具有高殖利率的電信運營及設備商，以及高成長、低估值、具特別競爭力的中小型公司，都是值得投資人留意的方向。