商業週刊/史上花招最多 樂升坑殺散戶手法拆解

▲立法院外樂升抗議。(圖/記者季相儒攝)

文/蔡靚

喧騰半年的樂升案偵結起訴,前董事長許金龍依照有期徒刑最高刑度,被求刑30年。檢察官還原的案情顯示,這不只涉及高達40億元的不法獲利,還有由「國票大盜」操盤的內線交易

許金龍透過一層層「吃貨」、拉股價、「出貨」演出坑殺散戶的三部曲,最後靠從沒人玩過的手法─臺股史上第一樁假公開收購案,賣股套利,終讓整起長達4年的大老闆坑殺小散戶內幕爆了開來。

「這是我任內,第一次看到這麼高的刑期。」擔任投資人保護中心董事長一職8年的邱欽庭說。投保中心統計,樂升案牽涉的受害投資人高達2萬名!

一部曲:低價吃貨用人頭假私募、吃可轉債

樂升進行5次私募,許金龍透過海外人頭帳戶共吃下多達3萬8,500張股票,根據檢方估算,這部分不法所得高達39億元!

許金龍爲套現,想出收購大陸網路公司,製造出小吃大的奇觀。樂升流通股本不過10億元,2014年營收也才9億5千萬元,竟以小吃大,各以29億元、53億元收購大陸游戲公司Tiny Piece以及同步公司股份

但檢方追查發現,這兩家經營階層私下另與許金龍簽訂密約,收購許金龍的私募股份,幫他提前套現。這等於是拿樂升的錢,高價買大陸公司,資金再流回大老闆口袋。

許金龍吃貨的另一工具,則是勾結券商,非法認購可轉換公司債。樂升爲籌集購併同步公司的資金,在2016年初,一口氣發行3檔可轉債,金額合計高達20億元。

可轉債以詢價圈購方式賣出,大股東等內部人不得認購。檢方卻發現,許金龍勾結康和證,以人頭帳戶吃下大部分額度,資金來源正是將私募股賣給同步公司的不法獲利。

二部曲:操縱股價找國票大盜護盤,逢高出脫

吃下打折股票的大股東,想獲取更大價差,這時就得祭出二部曲:操縱股價。

許金龍爲維持股價,以免向銀行借貸的質押股被斷頭、影響私募股出售,他委請鼎鼎大名的炒手楊瑞仁(改名楊博智)護盤,他正是20多年前從國票盜領上百億元炒股、已服刑出獄的「國票大盜」。

對炒作樂升犯行坦承不諱,主動繳出300多萬元犯罪所得的楊瑞仁,在樂升股價一度跌到70元時,拉回維持在90元,以方便大股東出貨。

三部曲:高價出貨臺股首見,假惡意購併騙局

臺北信義區的君悅飯店,儼然是許金龍的炒股大本營。2016年5月15日這天,許金龍找來日籍人士樫埜由昭、中國世紀華通執行長王佶、樂升財務顧問林宗漢,在君悅飯店一樓咖啡廳密謀

爲營造樂升股價上漲的利多消息以利出貨,許金龍等人決定以日資基金名義,由樫埜由昭掛名人頭公司百尺竿頭負責人,出面高價公開收購樂升股票,以掩護背後出資8成、身分爲陸籍的王佶,而許金龍則出資2成。談定後,許金龍當場打電話,找來他的律師到君悅擬定書面備忘錄,樫埜由昭、王佶當場簽名生效。

過年前後,爲將承作公開樂升收購案的5億元中信金和解金撥款給受害人,投保中心忙翻天,起訴書一出爐還要忙着加告求償對象。「真的建議投資人,怪怪的就不要碰!」邱欽庭建議,大股東坑殺散戶的手法不斷變化,投資人要避免成爲受害者案子合不合理,是最簡單的判斷方式。

【 更多報導

Uber暫停服務》憑什麼罵臺灣政府不擁抱創新,細看日本、德國如何判定Uber違法

網傳買六福村股票,每年免費玩一次六福村?小編查證是真的,花8元買1股也行

浴室水能滅火、衝身體、溼毛巾門縫?錯!3個原因,遇到火災千萬不能躲浴室

職場不是用來交朋友的!好友變屬下,績效不佳,你敢請他走路嗎?

阿茲海默症發病風險降7成!第一名神經內科醫師教你預防「腦退化」

精彩全文,詳見《商業週刊》。※本文由商業週刊授權刊載,未經同意禁止轉載。