拚邊境市場一哥 越股後市可期
MSCI邊境市場指數可能於2020年底變動,越南有望從邊境市場「二哥變大哥」,料將獲得更多主被動資金進場追捧。法人指出,今年若全球知名的指數供應商MSCI將越南權重提升,可望吸引上億美元流入,有助越股表現
中國信託越南機會基金經理人張晨瑋表示,去2019年MSCI即宣佈要將邊境市場權值最大的科威特提拔至新興市場,2020年受疫情影響,時程稍受拖延,但預計11月將實施新分類計劃;屆時不僅新MSCI新興市場指數受影響,更重要的是,MSCI邊境市場指數也將重新調整。
越南目前爲MSCI邊境市場指數權值第二大的國家,佔比17.22%,僅次於科威特的36.53%。未來若科威特順利晉升,則越南於邊境市場指數所佔比重勢必將進一步提高,市場預期比重可能落於25.2%左右,入選越股將由目前的12支提升至16支,可望吸引上億美元流入,有助於越股表現。
越南企業在2015年至2019年每股盈餘複合成長率高達9.35%,同期間MSCI新興市場指數爲負0.89%,即使相較印度、陸股,越企表現亦相對亮眼。且越南股市的本益比僅14倍,低於MSCI新興市場指數的17倍,代表越企具成長潛力且評價便宜。
法人強調,今年受疫情影響,越南股市遭遇史上最大資本流出,一度外流高達6億美元,但隨後由於防疫得當,越南股市於4、5月的反彈幅度位居全球前段班,從中可見越股表現頗具韌性。即使近期疫情二次爆發,外資淨流出幅度也相對小。
根據統計,從8月以來至8月24日,流出幅度僅1千萬美元,投資人不必對二次疫情影響過度悲觀,且在越南經濟長期看好的前提下,建議投資人可將越南作爲衛星配置,提升投資組合獲利機會。
羣益東協成長基金經理人高浩偉表示,東南亞各國央行及財政部仍將運用貨幣政策及財政政策來刺激經濟,經濟將逐漸走出谷底,跌深的循環性行業將有機會反彈,但仍須留意評價變化,貴金屬在報價仍處於高檔下仍可望有所表現。
從投資類股來看,受到封城影響,無法外出購物,網購便成爲另一消費管道,電子商務相關平臺及相關基礎建設可望受惠。其次則是與疫情相關的受惠標的,如印尼的草藥類股及馬來西亞的手術手套公司,這些公司在疫情期間,業績都呈現高速成長,也可留意。