盧正穎專欄－散戶當衝主導 類股輪動再加速

短短一個月的時間，臺股一路由16,000點爆量攻破17,000點，上週臺股盤勢劇烈波動，一度上攻突破17,400點引爆獲利賣壓，單日逾6,500億元的成交天量，臺股上週五收盤17,300點，過去一週漲價概念股引領多頭行情，近期盤勢由散戶當衝資金動能主導，預期後市震盪加大、類股輪動再加速。

受到面板報價上揚、波羅的海乾散裝綜合指數（BDI）上漲加上國際鋼鐵盤價持續上揚，國際基本金屬價格再攀高等，上週漲價題材產業的個股全面接手臺股大盤衝刺行情，唯短線相關標的漲勢過熱，也引發劇幅震盪賣壓，上攻再度卡關。

上週全球疫情升溫帶動避險需求，美國十年期公債殖利率小幅反彈，隨後回落於1.5％～1.6％區間，投資人觀望科技業財報與消息面好壞參半，全球影音串流龍頭網飛營收與用戶數成長率不如預期，蘋果春季發表會評價中性，然在市場資金依然寬鬆及美國3月新屋銷售月增20.7％，創2006年來新高，投資人聚焦美國經濟強勁復甦等，美股修正後，長線仍見偏多發展格局，且與臺股一樣，呈現價值股與成長型股輪動趨勢。

上週世界地球日，美國舉行氣候變遷領袖視訊高峰會，多國領袖參與，大陸早在2020年已宣示，2060年實現碳排放中和，關注美國總統拜登在氣候變遷會議宣示目標，市場預期拜登將提出溫室氣體減量時程與目標，這些政策宣示也突顯未來金融市場對於致力環保、綠能、提升能源效率等ESG企業，評價可望獲得提升，同時更俱備長期投資價值。

值得留意的還有，美國財政部長葉倫宣示，爲使得美國經濟達到國際減碳排放目標，企業宜積極應對氣候變遷，同時建議金融系統更要支持低碳投資；大陸新發布「2021年綠色債券支持項目目錄」，刪除煤炭等化石能源的類別，增加綠色農業、可持續建築、水資源節約等領域類別，全球對於減碳與綠色政策作爲更加積極。

本週宜關注4月29日聯準會即將舉行利率決策會議，預期維持相關政策不變，其中QE維持每月購債1,200億美元，直到實現就業與通膨目標進展，聯準會官員對於疫情變化、經濟復甦的看法，與委員會成員利率點陣圖分佈情況，將影響市場對於利率政策變化的預期。

此外，市場仍留意拜登新一輪家庭經濟刺激計劃實質內容及後續動向等。

4月以來，臺股順利站上萬七後，近期包括國內外股市都呈現較大波動度與輪動行情，4、5月間靜待獲利賣壓消化沉澱，另外，則是聚焦上週氣候變領袖高峰會的政策性宣示與後續對金融市場政策、產業發展影響性，臺灣企業因應氣候變遷與落實ESG政策以大型企業佔比高，也是近期產業焦點標的，包括半導體、電動車概念、金融股等，大盤區間震盪之際，大型股具備下檔支撐，臺股指數站上17,000點後，建議採取定期定額方式累積長期核心資產部位。