近五年淨值增長率超220%,鵬華消費優選獲評銀河五年期五星基金

6月行情啓動以來,A股未能延續5月中下旬的上攻勢頭,滬指圍繞3600點位開展箱體震盪格局。業內人士指出,在市場看似波瀾不驚的平穩運行中,市場卻暗流涌動,在更多是存量資金博弈的行情中,板塊風格的快速輪動與分化加劇,令投資難度顯著加大。然而,即便在這樣的市場環境中,仍不乏投研功底深厚的基金經理,基於自身理念信守超羣實力的傳承,使得穩健優異的收益表現長期延續。鵬華權益王牌基金經理王宗合就是其中的卓越範本,通過長期價值投資理念的堅守與前瞻性優勢佈局,即便在今年持續動盪的市場環境中,依然實現業績的穩增長。

階段性表現來看,據銀河證券數據顯示,截至今年6月11日,其管理的鵬華匠心精選(A類:009570、C類:009571)、鵬華消費優選(206007)均以年內較小回撤,在同類基金中展現出穩健回報優勢特徵。值得一提的是,鵬華匠心精選基金於去年7月首發,彼時刷新了公募基金髮行認購歷史紀錄並啓動比例配售,最終募集規模達296.91億元,樹立了公募領域引人矚目的“現象級”行業標杆。歷經行情持續波動,該基金自成立以來淨值和份額依然保持相對穩定,整體上得以保有較大規模,據一季報披露數據顯示,截至今年一季度末,該基金規模超210億元,成爲市場上爲數不多的權益爆款產品

從中期回報來看,過去一年,王宗合旗下鵬華消費優選(206007)、鵬華養老產業(000854)等管理時間較長的4只主動權益基金淨值增長率均超50%,大幅跑贏同期滬深300漲跌幅30.52%,其中鵬華養老產業(000854)、鵬華產業精選(005812)和鵬華中國50(160605)三隻基金的同期淨值增長率更是超過了55%,爲投資者創造了豐厚歷史回報。值得一提的是,鵬華產業精選以57.86%的淨值增長率在485只同類基金中名列前1/5,鵬華中國50以57.63%的淨值增長率在164只同類基金中名列前1/4。

進一步將時間拉長來看,過去兩年,王宗合旗下4只基金淨值增長率均超130%,併名列同類基金前1/3分位,其中鵬華消費優選淨值增長率達133.90%,顯著領跑437只偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A類)基金同期平均淨值增長率111.32%;過去三年,鵬華中國50以123.25%的淨值增長率在74只同類基金中位居前十,並獲評銀河證券三年期五星基金;過去五年,王宗合管理長達十年之久的鵬華消費優選,以222.91%的淨值增長率排名在338只同類基金中排名TOP20,並獲評銀河證券五年期五星基金。尤爲值得一提的是,王宗合的代表產品鵬華養老產業,過去三年以137.03%的淨值增長率排名33/170,過去五年以248.34%的淨值增長率在117只同類基金中排名第七,並獲銀河證券三年期與五年期雙五星基金評級。數據同時顯示,成立於2004年的鵬華中國50歷史累計淨值增長率高達1393.75%,成爲市場上爲數不多的“十倍基”。

在長期價值投資理念強力驅動下,王宗合憑藉出類拔萃的驕人成績,備受業界權威認可。在2020年頒發的基金金牛重磅評選中,鵬華消費優選混合獲得“三年期開放式混合型持續優勝金牛基金”,鵬華養老產業股票(000854)摘得“五年期開放式股票型持續優勝金牛基金”,王宗合亦成爲全市場爲數不多的股混雙料金牛基金經理。

隨着長期業績表現持續向好,多項權威榮譽的重磅加身,王宗合執掌基金也贏得了衆多投資者的信賴。繼2020年新發的數只產品首募即成爆款,今年在A股市場的持續波動中,王宗合執掌基金依然保持着管理規模的整體穩定。根據季報披露數據統計顯示,截至今年一季度末,王宗合管理的10只基金合計規模達409.47億元,穩居行業第一梯隊,其中不乏鵬華匠心精選這樣的單隻管理規模超200億元的爆款基金,已然成爲公募基金行業普惠金融典範性基金經理。

歷史季報披露數據顯示,王宗合近年來持倉集中度較高,重倉股佔股票倉位的比例大於60%,同時管理基金保持着較低換手率,達到低於行業平均水平。長期來看,王宗合擅長於優選個股並長期持有,旗下基金持有的重倉股穩定性高,持股週期長,但並非一成不變。從過往持倉變動情況可見,儘管白酒板塊爲基金組合長期貢獻了極高的收益,但當前食品飲料持倉佔比有所降低,醫藥生物、可選消費、非銀金融等板塊配置比例提升,收益機會來源逐漸多元化。

實際上,在長達14年的投研生涯中,王宗合一如既往地推崇巴菲特式投資理念,逐漸形成了“精選個股,專注價值,長期投資,穿越牛熊”的穩健投資風格,擅長於從社會、產業等長週期角度去看、去研究,挖掘能夠創造價值的行業、公司。王宗合坦言,自己在投資中“不跟風、不追高、不看短、不看排名”,不過分關注指數點位,忽略短期的股價波動,追求長期成長價值,深入挖掘個股。王宗合相信,能夠創造價值的企業家都是有時代背景和週期背景的,要把他們中未來能夠產生價值的部分挖掘出來,在比如消費、醫療等所有板塊創造價值的細分賽道進行資源整合,把市場上最好的資源引入進來,去做最深入的研究,力爭做最數一數二的投資。

展望後市,市場分析人士表示,對於下半年A股盈利的預期仍較爲樂觀。一方面,在階段性政策控制大宗品價格上漲斜率後,下半年“碳中和”主導的“供給收縮”有望有序延續,部分結構性外需拉動的製造業“供需缺口”繼續對A股盈利能力及盈利增速形成支撐;另一方面,在行業格局改善的背景下,一些中游製造行業毛利率對於大宗品漲價並不顯著受損,且16年之後對成本漲價的傳導和抵禦能力進一步增強,這也會使下半年A股盈利保持一定的韌性。對於普通投資者而言,不妨藉助專業的力量,通過佈局業績久經市場考驗的績優權益基金產品,諸如鵬華匠心精選、鵬華消費優選等,來分享後市行情。