機構不甘守成 大宗交易活躍 伺機而動捕捉機會
進入四季度，A股市場震盪盤整。臨近年末，以排名“論英雄”的公募基金，是否會選擇安穩守成，保住今年以來的收益，還是繼續奮戰，尋找市場中的機會？大宗交易成爲觀察機構動向的一個角度。數據顯示，機構專用席位仍然是大宗交易買入的主力之一，而機構通過大宗交易賣出籌碼的情況則相對較少。特別是部分醫藥、食品、半導體等行業的股票，仍是機構大宗交易買入的重要標的。
大宗交易活躍
Wind數據顯示，截至11月2日，四季度以來，滬深兩市共計發生1626筆大宗交易，合計成交27.98億股，合計成交金額爲435.68億元。具體來看，單次成交超過1000萬股的大宗交易合計59筆，單次成交超過1億元的有76筆。
其中，部分個股出現大額大宗交易。例如，10月30日，分衆傳媒發生1筆大宗交易。該筆大宗交易成交價格爲9.60元，成交11069.85萬股，成交金額10.63億元，買方營業部爲海通證券股份有限公司杭州環城西路證券營業部，賣方營業部爲機構專用。美的集團11月2日發生1筆大宗交易，該筆大宗交易成交價格爲70.10元，成交732.40萬股，成交金額5.13億元，買方營業部爲海通證券股份有限公司佛山順德新寧路證券營業部，賣方營業部爲海通證券股份有限公司佛山順德新寧路證券營業部。
從交易的折溢價情況來看，上述1626筆大宗交易相比前一交易日收盤價的折價率平均值爲4.71%。其中，402筆大宗交易爲溢價或者平價成交，平均溢價率爲3.37%；其餘1224筆道宗交易爲折價成交，平均折價率爲7.36%。從個股來看，英飛特、永福股份、聚燦光電、傳音控股、首航高科等出現高溢價成交大宗交易；天宜上佳、七彩化學、唐德影視、宣亞國際、健帆生物等則出現大幅度折價成交的大宗交易。
機構大手筆買入
Wind數據顯示，上述1626筆大宗交易中，機構專用共計出現375筆大宗交易的買入席位，合計成交2.71億股，合計成交金額爲92.85億元。這375筆大宗交易相比前一交易日收盤價的折價率平均值爲6.29%。其中有43筆大宗交易爲溢價或平價成交，平均溢價率爲2.15%；其餘332筆大宗交易爲折價成交，平均折價率爲7.38%。
在行業分佈上，生物科技、醫療保健、食品飲料、半導體等，成爲機構大宗交易重點買入的行業。其中，洋河股份、億緯鋰能、邁瑞醫療、新希望、傳音控股等個股成爲機構大幅度溢價買入的對象。例如，洋河股份在10月12日發生1筆大宗交易。該筆大宗交易的成交價格爲138.75元，成交10萬股，成交金額1387.50萬元，買方營業部爲機構專用，賣方營業部同樣爲機構專用，該筆大宗交易的溢價率爲10%。
數據顯示，上述1626筆大宗交易中，機構專用共計出現54筆大宗交易的賣出席位，合計成交2.81億股，合計成交金額爲32.55億元。在行業分佈上，食品飲料、技術硬件與設備、材料、保險等，成爲機構大宗交易重點賣出的行業。其中，萬豐奧威、榮盛石化、河鋼資源、牧原股份、邁瑞醫療等個股成爲機構折價賣出的對象。
伺機而動捕捉機會
臨近年末，市場對機構是否將安穩守成、保住今年行情帶來的豐厚收益的討論頗多。不過，上述大宗交易的數據顯示，機構還是在部分行業和個股上積極而爲。中國證券報記者採訪瞭解到，雖然近期市場持續震盪，但是機構大多選擇伺機而動，捕捉市場機會。
金鷹基金指出，近期股市一改此前的風格，之前表現強勁的順週期板塊顯著調整，而之前調整相對較多的科技、消費板塊近期表現良好，資金有明顯的兌現浮盈特徵。金鷹基金認爲，市場短期震盪加劇實屬正常，這種調整更多偏技術性。在影響股市中期表現的核心變量中，主導股市近兩年以來上漲的核心邏輯並沒有根本變化，市場如果回調幅度較大，依然是較好的配置機會。
廣發基金宏觀策略部分析指出，市場短期不確定性仍存，但中期可以保持一定的樂觀態度。在海外不確定性較大、A股資金面階段性承壓的背景下，上市公司盈利的修復是市場最大支撐，A股前期演繹的結構性行情有望延續。建議沿盈利復甦的主線進行投資機會的挖掘，其中，可選消費、高端製造和週期成長值得關注。
富榮基金表示，上市公司三季報披露完畢，整體來看，疫情緩和後上市公司的淨利潤出現了大幅改善。其中，主板和中小板的業績修復力度更大，創業板業績修復放緩。行業上，金融地產、週期製造等中上游行業業績改善幅度較大，醫療保健、科技、消費等行業業績絕對增速靠前。富榮基金認爲，後市待外部不確定性落地後，市場有望繼續震盪向上，醫藥、科技、軍工以及低估值的週期龍頭是關注的重點。
進入四季度，A股市場震盪盤整。臨近年末，以排名“論英雄”的公募基金，是否會選擇安穩守成，保住今年以來的收益，還是繼續奮戰，尋找市場中的機會？大宗交易成爲觀察機構動向的一個角度。數據顯示，機構專用席位仍然是大宗交易買入的主力之一，而機構通過大宗交易賣出籌碼的情況則相對較少。特別是部分醫藥、食品、半導體等行業的股票，仍是機構大宗交易買入的重要標的。
機構專用席位買入額較高的大宗交易
名稱 交易日期 折溢價率(%) 成交量(萬股) 成交額(萬元)
深信服2020-10-13 -3.00 200.00 43,000.00
壹網壹創2020-10-13 -13.71 182.73 25,859.95
海康威視2020-11-02 1.60 500.00 22,810.00
七一二2020-10-29 -7.01 555.00 21,955.80
巨星科技2020-10-28 -8.00 900.00 20,502.00
格力電器2020-10-16 -0.41 307.50 17,742.75
新寶股份2020-10-28 -6.99 400.00 17,512.00
西部超導2020-10-21 -13.30 362.00 16,040.22
美年健康2020-11-02 -9.98 993.26 15,236.61
數據來源/Wind