掛牌58年「臺紙」坑殺股民!蘋果裝成奧梨仔 4萬人虧慘了

圖文/鏡週刊

掛牌長達58年的老牌臺灣紙業公司,去年4月召開臨時股東會決定下市後,市場質疑公司遭到賤賣,小股東被坑殺,風波不斷,近來更驚爆董事長美玲高層涉嫌隱匿市值上千億元的國內土地,未重估位於越南的300公頃高爾夫球場、120間湖景別墅、俱樂部、餐廳及工廠等不動產,還透過另家涉及關係人交易的新誠資產公司,以每股20.8元,低價買回臺紙股票並接收全部資產,形同坑殺4萬名散戶。

眼尖的股東驚覺遭矇騙,組成自救會並委請會計師專業人士越洋重新鑑價,這才發現臺紙股價保守估計值151元,甚至可破226元,由於跟每股收購價格20.8元相差100多元,小股東們不甘損失,日前以《證券交易法》特別背信罪向臺北地檢署提告。

根據臺紙年報,上次進行資產重估是1995年間,亦即餘美玲以20.8元併購臺紙,是根據25年前的價值,與臺紙併購消息公佈前的2020年2月27日收盤價20.25元相比,溢價幅度僅2.72%,若與近年臺股百略榮化私有化市案相比,溢價幅度通常約10%以上,臺紙的溢價幅度之低,可說前所未見。

本刊取得該份最新的臺紙資產鑑價報告,發現旗下擁有大筆土地,30年前即進軍越南投資土地及休閒產業,在越南胡志明市不動產界最夯的第9區,與越南政府共同投資當地首座36洞的高爾夫球場,佔地300公頃,還設有可供200人飲食的高檔餐廳、購物中心及大型會議室,一旁的湖區還有上百間渡假別墅,成爲當地富豪休閒的最佳去處之一。

此外,根據鑑價報告揭露,從1994年起,臺紙陸續在胡志明市的新順加工出口區、神浪第二工業區、大登工業區及美福工業區持有大筆土地及廠房使用權,並設立吉富嘉富、明富及立文等4座紙廠,換算總面積近8萬坪,由於越南近年來蓬勃發展,加上疫情控制得當,土地價格飆漲,連帶也讓臺紙的資產水漲船高。

本刊調查,這份鑑價報告是由小股東委託越南規模號稱最大的不動產業者,在臺紙下市後的5個月,即去年9月重新估價,並經我駐胡志明市辦事處認證,鑑價結果顯示,臺紙在越南投資的不動產價值高達34億美元(摺合新臺幣約972億餘元),最誇張的是,臺紙在海外擁有如此鉅額的資產,竟未重新鑑價,恐讓財報無法完整呈現,致損及股東利益。

除了坐擁越南龐大的資產,臺紙在國內也堪稱土地大戶,光是臺南市營區就有24筆土地,佔地14萬2,300多坪,分別屬於住宅區及甲種工業區用地,估計市值113億餘元,一旦開發,獲利驚人。

此外,在臺中市北屯區也擁有111筆土地,佔地1萬8千坪,全都屬於特二種住宅區用地,估計價值14億餘元,總計臺紙在中、南部的土地總值即高達127億元,但財報對於國內土地市值竟只記載27億元,與重新鑑價的價值相差100億元,股東們都被矇在鼓裡。

由於重新估價後的臺紙身價不菲,光是重新計算越南及臺灣中、南部的土地資產,就多出1,072億元,依此計算,當時小股東們被董事長餘美玲家族買回的臺紙股票,每張價差高達130元,可謂損失慘重。

針對臺紙股東委請專家重新估算資產,發現臺紙國內外土地值上千億元,與當初收購股價至少相差百元,憤而控告董事長餘美玲等高層涉嫌違反證交法特別背信罪。對此,臺紙表示,私有化下市流程均依相關規定辦理,並經過98%股東同意,收購價金也以支票匯款完成,相關過程依法進行,未涉不法,也沒有任何小股東自救會來找公司。

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