德意志銀行逃過Archegos事件 首季獲利飆增

德意志銀行(簡稱德銀)週三公佈首季的季度獲利創七年新高。除了投資銀行業務表現強勁外,逃過對衝基金Archegos爆倉事件也是主因之一,刺激其股價週三德股盤中飆漲逾10%報11.24歐元

德銀首季淨利去年同期6,600萬歐元,暴增至10.4億歐元,遠超市場預估7.07億歐元。其投資銀行資產管理等業務營收分別年增32%和23%,是帶動整體業績成長的主因。

主要是投資人搶進股市企業疫情期間積極籌集資金和併購來重新定位發展計劃,給德銀相關業務的業績進補,加上不斷削減成本,讓德銀扭轉過去幾年業績不佳的窘境

執行長索因(Christian Sewing)指首季業績進一步證明德銀四大核心業務方向正確,不斷打造持續獲利的能力

首季業績亮麗另一重要原因,是德銀在Archegos爆倉事件上,因迅速賣掉該基金的抵押品而逃過一劫。該事件令包括瑞士信貸野村控股和摩根士丹利等大銀行合計虧損100億美元。

知情人士透露,德銀負責控管風險管理層對Archegos態度謹慎,是因爲該基金自年初以來押注的持股部位持續飆高,引起德銀內部注意並提高警戒,首季期間不斷提高Archegos的抵押品要求。

當Archegos槓桿操作失利慘遭斷頭時,德銀評估銀行業在Archegos事件的整體曝險裡,其所佔比率約5%到6%之間。德銀迅速跟少數投資人聯絡,把持有Archegos抵押的股票賣掉來抵銷損失

外界認爲德銀能逃過該事件衝擊,是因爲其近幾年涉及洗錢、操縱利率誤導投資人等醜聞,一再受主管機關監督重罰,讓其做出包括裁員、降低投資銀行業務所承受的風險、和致力遵受法規等決定,讓經營更謹慎而增加風險敏感度