Coinbase設定直接上市參考價250美元 估值653億美元

作者: 李丹

乘着比特幣等加密貨幣大漲的東風,加密貨幣交易所第一股Coinbase有望在美股驚豔亮相

4月13日週二美股盤後,納斯達克公佈,Coinbase定於美東時間週三在該交易所直接上市股票代碼爲COIN,參考價爲250美元。

Coinbase週二稍早公佈,該公司A類股流通股爲1.307億股,全面稀釋之後,公司流通股爲2.613億股。以此估算,在充分稀釋股票後,美國最大加密貨幣交易所Coinbase的公司市值約爲653億美元。

上述市值意味着,Coinbase的市值將是納斯達克交易所的2.5倍,接近紐交所母公司洲際交易所(ICE)的市值。截至週二收盤,納斯達克市值約260億美元,ICE市值約680億美元。

本週稍早華爾街見聞文章提到,Coinbase上市後可能估值高達約1000億美元。若果真估值躋身千億美元,它將成爲美國市值最高的85大企業之一,而且估值將超越Uber和Facebook上市時的水平

Coinbase上市不僅是加密貨幣交易所在美股公開市場的重大突破,對納斯達克交易所自身也有重大意義。因爲它是該交易所首隻公開上市的個股。此前美股公開上市的Spotify、Slack、Palantir, Asana和Roblox都選擇在紐交所掛牌交易。之前直接上市的這五隻科技股在上市首日均有不俗的表現,它們的平均首日開盤價較參考價高37%。

Coinbase上市前一天,本週二全球兩大加密貨幣比特幣(BTC)和以太坊(ETH)的幣價雙雙創歷史新高,BTC史上首次突破6.3萬美元關口,ETH首次漲破2300美元,凸顯了投資者看好Coinbase上市後加密貨幣更快邁進主流的前景

招股書顯示,Coinbase幾乎所有收入都來自BTC和ETH的交易,過去一年兩隻加密貨幣分別漲超800%和1300%,同期Coinbase的收入、利潤用戶均大增。

Coinbase2020年去年的總營業收入爲12.8億美元,幾乎是2019年的2.4倍,去年淨利潤3.22億美元,一掃2019年虧損3000萬美元的頹勢,去年認證用戶4300萬,月交易用戶280萬。Coinbase估算,今年一季度,總營收將達到約18億美元,是去年同期的9.4倍,當季淨利潤最多約8億美元,是去年同期的25倍,當季認證用戶5600萬,月度交易用戶610萬,均遠超去年全年水平。

週二當天,MoffettNathanson的Lisa Ellis成爲首位覆蓋Coinbase的華爾街分析師,其給出了買入評級和600美元的目標價預計即使今年加密貨幣週期進入了巔峰,Coinbase也是加密貨幣生態系統的領軍人物。今年營收將達46億美元,較去年增長260%。

Ellis將Coinbase對標超級成長接uand公司,如Adyen、Shopify、Afterpay、Square,其同時指出,加密貨幣ETF可能打擊散戶對Coinbase這類單獨經紀商的需求。