陳唯泰/臺版特斯拉夢碎!淳紳股價腰斬 就算跌停打開我也不會去搶

● 陳唯泰/證券分析師,經營「陳唯泰-跟着我擇機入市」臉書粉

掏空疑雲 淳紳股價腰斬

今天要寫這一篇文章,心情其實十分沉重,因爲臺北股市又爆了一個地雷!這個地雷就是淳紳(4529)。在截稿日當天,淳紳的股價已經連續5個跌停板,換句話說,短線上已經跌了50%,這還不算淘空消息爆發之前的3天跌幅。

爲什麼股價跌得這麼慘,我個人歸究於2個原因,第一個原因就是關鍵字「掏空」2個字。根據新聞報導,淳紳的董事長沈瑋涉嫌以「非常規交易」,掏空公司資產4.8億元。

▲ 淳紳連續連續5個跌停板。(圖/陳唯泰提供)

「非常規交易」是掏空前兆

什麼是「非常規交易」呢?根據《證券交易法》的敍述,「使公司爲不利益之交易,且不合營業常規」,就稱爲非常規交易。

而這次淳紳利用子公司TPHK,進行多項非常規交易,例如:向TPHK公司採購電池包專利使用權(1.5億)、代理銷售電動轎跑車權利金(1.4億)、採購零組件(1.3億)、核發特別獎金(0.6億),加總起來達到4.8億的資金從淳紳流出。

而截至2020年第三季底,雖然淳紳的股本是8.2億,但淳紳的流動資產僅剩下7700萬,這個洞已經無法讓董事長沈瑋一手遮天了。

第二個原因是這家發出豪語「要打造臺版特斯拉」的公司,原本是許多人的夢想,如今夢碎,自然而然會有失望性的賣壓產生。只不過,現在股價跌跌不休,投資人的虧損是難免,但是從這次的掏空事件裡,我們學到了什麼?

▲ 淳紳董事長沈瑋曾發出豪語「要打造臺版特斯拉」。(資料照/記者張慶輝攝)

地雷股3大特徵

從我過去在資本市場的經驗,我歸納了幾項高風險特徵,跟投資朋友分享,未來如果有留意到這些風險警訊,在穩健投資的原則下,建議就換一檔標的來投資吧!

這些風險警訊是:

一、 簽證會計師頻繁地更換

以淳紳爲例,從早期的「四大」—資誠會計師事務所(PWC),換到調和會計師事務所,再到國富浩華會計師事務所,再到卓羣聯合會計師事務所。

會如此頻繁地更換會計師事務所,難免讓人懷疑是不是財務情況有問題,會計師不願背書,所以只好一直更換會計師事務所。

二、 營收遲遲沒有起色

淳紳近一年來的月營收,除了去年10月有一筆335萬的月營收之外,其餘月份大多是50~60萬的營收。

天呀!一家上櫃公司的月營收比我們家巷口賣雞排、樓下早餐的還要低,我們能不懷疑,能不擔心嗎?

三、 公司承諾一再跳票

仔細回想老闆沈瑋過去的承諾,先是說要在2019年量產電動車,結果只出來了一輛原型車(業界都說是模型車),之後又說是因爲中國政策,讓量產時程延後,之後又說是電池組生產有問題,總之就是有許多的理由(還是藉口),去解釋過去的承諾爲什麼跳票。

臺灣電動車公司淳紳董事長沈瑋涉嫌掏空4.8億元。(圖/記者劉昌鬆攝)

有交不出財報的風險

投資朋友可能會想要問,接下來淳紳(股價)的發展會是如何呢?依我個人觀察,第一個轉折點會是2020年的財報,出不出得來?

依照目前檢調搜索以及收押董事長並且禁見的情況來看,公司要在4月中交出財報的機率不高,而一但財報交不出來,淳紳面臨的就是停止交易。

在這個鋒頭上,我評估不會有會計師事務所會貿着風險簽署財報,而財報一直出不來,公司最後就面臨了下市的命運

我會特別提醒投資朋友這件事,是因爲我知道有些投資朋友喜歡去搶跌深反彈,尤其是在股價大跌腰斬,甚至膝蓋斬之後,股價突然爆大量打開跌停的時候。

再加上看到利空新聞出來之前,有大股東加碼,以及董事長辯稱他一張股票都沒賣的事實投資人很容易就會忍不住跳進去。

▲ 淳紳公司董事長沈瑋配偶及該公司董事沈周令熊150萬元交保(左)。(圖/記者遊宗樺攝)

不要手癢搶短

可是,請大家思考一下,難道董事長沒賣股,就能以此證明他沒有掏空的事實嗎?如果真的4.8億被有心人拿走,他還會在乎股票有沒有賣嗎?講難聽一點,公司下市都對他不痛不癢吧!

另外,錢被移到香港的子公司,有辧法追得回來嗎?想到這裡,我都忍不住對檢察官請求,要對這些人處以重刑,給投資人的血汗錢一個交待。

許多人相信:「有夢最美,希望相隨」。但我卻要說:「有夢雖美,築夢踏實」,這件事在資本市場裡格外重要。

許多人聲稱自己公司有多好多棒的技術,但是卻接不到一張訂單,你認爲原因是什麼?碰到這種case時,我總是問自己:「如果真的這麼好,怎麼可能會沒有人投(資)?」,「這麼好的機會,怎麼會輪到我身上?」。

希望這次淳紳的事件,能夠有完美的落幕,也衷心希望投資朋友們,一輩子都不要碰到這種事情,就連一次都不要。

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