償付能力嚴重不足並已出現流動性風險 中法人壽再向大股東借款
（原標題：償付能力嚴重不足並已出現流動性風險 中法人壽再向大股東借款）
摘要：據公告顯示，此次借款的原因依舊是中法人壽償付能力嚴重不足，並已出現流動性風險。經公司股東及公司領導決定，爲履行公司作爲保險企業的社會責任，維護公司存量客戶的正常利益，維護公司和市場的穩定，鴻商集團向中法人壽提供借款。
近日，中法人壽再次發佈“借款”公告，向大股東鴻商集團借款1000萬元。而此次借款，已是2020年中法人壽的第4次借款，也是其在“借款”之路上的第27次。
據公告顯示，此次借款的原因依舊是中法人壽償付能力嚴重不足，並已出現流動性風險。經公司股東及公司領導決定，爲履行公司作爲保險企業的社會責任，維護公司存量客戶的正常利益，維護公司和市場的穩定，鴻商集團向中法人壽提供借款。
此次借款資金，也還是用於應對中法人壽出現的流動性風險，滿足維持日常運營的基本需要。
自2005年成立以來，中法人壽的資本金從未得到過補充，加之持續虧損，資本金已消耗殆盡，現金流持續淨流出。從2017年4月起，中法人壽即出現流動性枯竭情形，後均靠股東鴻商集團的借款度日，借款之路已長達四年。分別來看，2017年，中法人壽向鴻商集團累計借款9次，共13084萬元；2018年，累計借款9次，共6910萬元；2019年共5次借款合計5400萬元。2020年度，借款4次，累計金額3700萬元。四年來，中法人壽向鴻商集團借款金額已經達到2.9億元。
但如今潦倒的中法人壽也曾有過一時的風光。中法人壽成立於2005年12月23日，雖然最初的註冊資本只有2億元，但是兩個發起股東都背景深厚，分別是中國郵政集團和法國國家人壽，兩方各持股50%。法國國家人壽是法國最大的壽險公司，已有150年曆史。
成立之初，中法人壽便對外表示，將藉助股東強有力的支持，迅速擴充資本金，穩步推進機構網絡建設，積極開展業務渠道合作，堅定實施業務渠道銷售體制創新，確保中法人壽成爲一家全渠道綜合經營、全國性機構佈局、全方位創新發展的新型公司。
而藉助其有力的背景，當時作爲保險業的“新生”，中法人壽確實也有過輝煌。公開數據顯示，2006年至2009年間，其保費規模呈翻倍式增長，分別爲1910萬元、3730萬元、1.29億元、2.70億元。
但2009年對於中法人壽來說是一個分水嶺。2009年9月，中法人壽的“大靠山”中國郵政集團另起爐竈，宣佈成立了中郵人壽。隨後，中郵人壽僅用五年時間，便實現保費從500萬到219.52億元的驚人增長。與之形成“冰火兩重天”的“棄兒”中法人壽卻從此走上衰退的道路，保費規模急轉直下，常年墊底。
數據顯示，2010年至2014年間，中法人壽原保費收入分別爲2.22億元、6553.7萬元、3426.2萬元、1056.1萬元、234.8萬元，如此快速的衰敗頗令衆人惋惜。並且在此期間，中法人壽資本金一直是2億元規模，也並未開設任何分支機構。
2015年4月，中國郵政集團終於找到了鴻商集團與人濟九鼎兩家民營企業接盤中法人壽75%股權，並於2015年9月，清倉全部中法人壽的股權，法國國家人壽也轉讓了中法人壽25%的股權。
隨後，中法人壽之前的主要合作渠道--北京地區的郵政網點，均不再銷售其產品。而早在謀求股權變更期間，中法人壽的新業務也早已經於2014年全部暫停，以致其2015年1月原保險保費收入僅僅只有3.5萬元。而後，又因償付能力不足，該公司新業務一直處於停擺狀態，保險業務收入多個季度爲0，僅留下少數續期團體保險業務維持。
2020年第三季度償付能力報告顯示，截至三季度末，中法人壽實現保險業務收入7.06萬元，淨利潤-3981.44萬元。該公司近期披露的2020年第三季度報告顯示，其保險業務收入爲0元，淨利潤-1217.44萬元。
在償付能力方面，截至2020年9月末，中法人壽綜合償付能力充足率和核心償付能力充足率較一季度末的-22687.57%進一步降至-24408.67%，成了唯一一家風險綜合評級爲D的保險公司。
在高管團隊上，中法人壽現僅剩副總經理邢海軍和董事會秘書兼副總經理劉崇兩位高管。中法人壽在償付能力報告中也表示，公司人員不足，因目前公司償付能力不足，經營費用管控，導致人員流失，招聘困難，存在部分關鍵崗位人員配備不足。
從中法人壽官網看，其企業文化、公司動態還是定格於2015年。而且，從產品看，多數爲2015年的產品。2018年7月，中法人壽曾上線一款年金險。至此，產品頁面再沒有被更新。
中法人壽之所以淪落至此，一大原因在於，該公司成立初始，完全依賴發起股東中國郵政集團旗下銀保渠道銷售產品，沒有腳踏實地深耕個險業務。因此，當中國郵政集團另起爐竈後，失去股東支持的中法人壽，直接從“天堂”跌到“地獄”。
好在一個月前，中法人壽終於覓得了三家願意“接盤”的新股東。11月13日，中法人壽在官網發佈公告稱，公司擬將註冊資本由當前2億元增加至30億元，現有股東鴻商集團參與此次增資，法國國家人壽、北京人濟九鼎兩家老股東不參與此次增資，並擬將所持有的全部股權轉讓給鴻商集團，同時，引入青山控股、寧德時代、貴州貴星三家新股東。若重組成功，中法人壽的股東將變爲鴻商集團、青山控股、寧德時代和貴州貴星四家，分別持股33%、30%、30%和7%。不過，此次增資重組事項，還有待中國銀保監會批准後生效。若此次增資計劃獲批，中法人壽將由一家中外合資壽險公司變爲一家民營保險公司。
本報記者注意到，此次參與增資的主要股東都是國內頗具實力的優秀企業，且以創新和精細化管理著稱。其大股東鴻商集團長期專注於產業投資與運營，對醫療健康領域一直高度重視，有專門研究團隊和近十年的醫療產業投資經驗，其產業資源佈局及深度研究與中法人壽包括健康險在內的商業保險業務高度契合，有助於探索商業保險深度結合醫療健康的新型發展模式。
有業內人士透露，爲解決公司的困境，幾年來中法人壽一直在謀求增資重組，中法人壽曾與多家內外資保險公司洽談合作，但均未達成戰略共識。這次的增資重組方案是經過幾年艱苦努力才形成的。
如今，尚處“絕處”的中法人壽增資能否獲批，又將在何時走上覆業之路，受到外界高度關注。