貝殼研究院：涉房貸集中管理制度是在資金供給端收緊

12月31日，針對中國人民銀行、中國銀行保險監督管理委員會關於建立銀行業金融機構房地產貸款集中度管理制度的通知，貝殼研究院有如下觀點：

本制度出臺的大背景是“實施好房地產金融審慎管理制度”，自8月20日央行與住建部召開座談會後，所謂“三道紅線”的討論與應對已經對房企產生了實質影響，根據貝殼研究院統計，參會房企已經在銷售回款、拿地銷售比、債券發行規模增速方面進行實質調整。所謂“三道紅線”是在資金需求端的管理，而此次的“涉房貸”集中管理制度則是在資金供給端的收緊。

制度將金融機構分爲五檔，實施差異化管理要求，其中第一檔中資大型銀行房地產貸款佔比上限爲40%、個人住房貸款佔比上限爲32.5%，而二至五檔的佔比分別爲27.5%和20%、22.5%和17.5%、17.5%和12.5%、12.5%和7.5%。根據中國人民銀行發佈的《2020年三季度金融機構貸款投向統計報告》2020年三季度末，人民幣房地產貸款餘額48.83萬億，佔金融機構人民幣各項貸款餘額的28.8%。前三季度增加4.42萬億，佔同期各項貸款增量的27.2%。從總量來看，房地產貸款增量佔比2020年已經有所下降，而從各檔金融機構看還存在着結構性差異。實施差異化管理要求，從規模和防控風險能力兩方面爲依據制定分檔。也就意味着，以往“小銀行”通過更“靈活”的個人住房貸款政策拓展該部分業務的空間將受到限制，個人住房貸款的利率、資格等方面的管理將更加嚴格。