保險公司“搶灘”養老社區

“目前有10家保險機構投資了47個養老社區項目，牀位數超過8.4萬個。同時，保險資金通過直接股權和間接股權投向產業方向爲養老及養老產業上下游醫療、健康行業的私募股權投資基金2340多億元。”中國保險資產管理業協會黨委書記曹德雲近日表示。

近年來，以泰康、平安、新華等爲代表的大型保險公司，在養老社區投資方面頻頻發力，“保險+養老”日益成爲人身險公司業務發展的重要方向。

養老社區漸成氣候

記者在採訪中瞭解到，中國人壽、中國平安、泰康人壽、新華保險等頭部險企均已佈局養老社區，且區域並不侷限於北上廣等一線城市。以進軍養老社區較早的泰康人壽爲例，公司2007年涉足醫養領域，2009年獲得業內首家養老社區投資試點資格。目前，泰康之家養老社區已佈局京津冀、長三角、粵港澳大灣區、西南、華中等核心區域的22個重點城市，可容納約5.5萬名老人，已有7家養老社區投入運營，近4500位老人入住。

今年5月，中國平安發佈康養品牌及首個高端養老社區產品線，通過“金融+醫療+康養”結合的創新發展模式，整合公司金融、醫療與科技領域的優勢資源，打造有品質的康養服務。平安人壽黨委書記楊錚表示，面對老齡化趨勢，保險將對國家社會保障體系起到重要補充作用，不僅是養老支持類保險產品的提供者，更是康養基礎設施重要的投資力量和康養服務重要的提供者。

新華保險黨委書記、總裁李全介紹，近年來，新華保險順應行業趨勢，積極開發壽險與養老健康相結合的產品模式，並充分發揮險資期限長、規模大的優勢，在全國重點城市佈局康養產業。據悉，新華保險創立了“新華家園”養老社區品牌，設計了“樂享”“頤享”“尊享”三大產品線，滿足老年人活力養生、持續照料、康復護理等不同的養老需求。

國家統計局日前公佈的第七次全國人口普查結果顯示，我國60歲及以上人口爲26402萬人，佔18.70%。其中，65歲及以上人口爲19064萬人，佔13.50%。與2010年相比，60歲及以上人口的比重上升5.44個百分點。

市場人士分析，隨着人口結構的變化，未來養老保險會是人身險行業發展的主戰場。保險公司將客戶入住養老社區的權益與保單相結合，爲客戶提供集金融、醫療、照護於一體的綜合養老服務，也是更好滿足市場需求。

協同作用日益顯現

北京工商大學保險研究中心主任王緒瑾在接受經濟日報記者採訪時表示：“險企積極‘搶灘’養老領域，不斷加速投資興建養老社區，一方面是看好其市場前景；另一方面則是當前人身險公司負債久期趨長，大量的險資需要長期投資，而養老產業與險資的長期屬性天然契合。”的確，我國人口老齡化是社會發展的重要趨勢，也是今後較長一段時期的基本國情。對於保險行業來說，“銀髮經濟”所催生的養老產業鏈成了業內必爭之地。

值得注意的是，目前推出的養老社區項目大部分屬於高端產品線，客戶通過購買相應的保險產品，獲得入住資格，但入住“門檻”都在百萬元以上。對此，一家保險公司產品經理向記者坦言，公司推出的高端養老社區主要面向公司已有的高端客戶。據瞭解，大型保險公司經營多年，已經積累了很多高淨值客戶，現在可以把高端客戶直接導入養老社區，爲其提供更多附加服務，能夠更好地發揮保險主業與養老社區的協同性。

雖然目前主要的協同效應在於保單帶來的入住權，但從多家保險公司推出的產品來看，險企是從養老社區切入，爲客戶定製各類康復特色治療，包括私人醫生、健康管家，以及綠色就醫轉診通道，旨在有效匹配客戶全生命週期的投資與保障需求，以實現養老社區收益提升與保單數量、規模的增長相統一。

不難看出，保險公司投資興建養老社區並不是簡單地把險資配置到養老機構上，更重要的是把保險的風險管理功能與客戶的財富管理需求、醫養服務缺口深度融合。從保險公司打造的產業鏈來看，養老社區向上可銜接養老保險、醫療保險、護理保險等產品，下游可帶動護理服務、老年大學等產業，極大地延伸和擴展壽險產業鏈，使保險產品與養老實體有機結合，助力解決我國人口老齡化進程中面對的養老難題。

轉型發展未來可期

今年一季度，79家壽險公司淨利潤776億元，同比增長78億元。從數據上看，壽險公司業績雖然在疫情影響後有所回暖，但與2019年同期的1259億元相比仍有近40%的差距。這也印證了不少業內人士的判斷，壽險公司在經歷了2013年到2017年的高速增長之後，如何繼續保持業績正增長，醫養結合或許是一條值得期待的轉型之路。

曹德雲表示，無論是重資產的大型養老社區，還是輕資產的養老服務，抑或是長期護理險、健康醫療險等養老相關的保險產品，保險機構在養老領域的全產業鏈佈局，正在爲養老金第三支柱建設延伸產業業態，有利於提升養老綜合服務的質量和水平。

記者調查發現，目前保險公司配套的養老社區多數處於虧損狀態。一方面養老機構投資週期長，前期投入較大；另一方面後期運營又需要專業人員，運營成本居高不下。王緒瑾認爲，“儘管目前多數保險公司投資的養老社區還沒有實現盈利，但是我國養老社區產業發展還有很大空間，隨着養老社區規模擴大、入住率提升，未來有望成爲險企盈利增長點”。

泰康保險集團董事長陳東昇曾表示，養老是一個長週期、慢回報的服務業，從國際看，成熟的養老服務業收益在8%上下的穩定收益，符合長期壽險資金的性質。事實上，保險公司入局養老社區在我國尚處於起步階段，服務品質能否吸引老人長期居住、運營成本能否持續優化都至關重要。

也有專家認爲，目前險企在做的養老社區費用較高，其實高端與中低端養老機構並行發展更能促進市場細分，規範養老服務質量提升。值得注意的是，爲推動商業養老保險加快發展，更好地服務多層次、多支柱養老保險體系建設，積極滿足人民羣衆多樣化養老保障需求，中國銀保監會近日發佈《關於開展專屬商業養老保險試點的通知》，自2021年6月1日起，由6家人身險公司在浙江省（含寧波市）和重慶市開展專屬商業養老保險試點，試點期限暫定一年。

據悉，試點內容包括保險公司應創新開發投保簡便、交費靈活、收益穩健的專屬商業養老保險產品。消費者達到60週歲及以上方可領取養老金，且領取期限不短於10年。在風險有效隔離的前提下，鼓勵試點保險公司積極探索將專屬商業養老保險業務發展與養老、照護服務等相銜接，滿足差異化養老需求。