影/錯過「這幾天」 投資報酬率只剩一半?!

新聞節目中心綜合報導

去年以來,很多投資人積極進出買美股,似乎怎麼買,就怎麼賺,好像很神勇,但頻繁進出股市,真得能夠賺比較多嗎?其實未必!進進出出買股票,反而有可能讓投資報酬率大幅下降。

2020年科技股領漲,美股不斷頻創新高,富蘭克林投顧副總經理羅尤美表示,美股去年漲勢集中於那斯達克指數,一年漲幅超過8成,可以說是隨時進、隨時買、隨時賺,人人都是股神。不過,今年以來,該情勢開始有所轉變,道瓊工業指數開始補漲,成分股中的航空股、能源股、金融股開始向上攀升,所以今年投資人佈局應該以科技股及道瓊所代表價值股並重,列入投資組合,而不是頻繁進出。

羅尤美指出,有時候頻繁買賣股票,一旦錯過漲幅最大的幾天,報酬率恐將差很大。以那斯達克過去10年表現來看,持有10年的年複合報酬率18.3%,若是頻繁進出,只要錯過漲幅最大的10天,年複合報酬率下降到13%;若是錯過漲幅最大的20天,年複合報酬率只剩下10.1%;錯過漲幅最大的30天,年複合報酬率則僅有8.2%。

再者,股市長期而言是走高的,羅尤美舉例,以全球股市過去50年績效來看,平均而言,多頭時間是40個月,漲幅105%,空頭時間平均12個月,跌幅32%,因此,長期來說,股市多頭的時間及漲幅,大於空頭的時間及跌幅。所以,投資人在多頭市場的時候,頻繁進出會覺得都賺錢,可是一旦拉長時間,市場有多有空,如此循環,頻繁進出只要錯過漲幅最大的天數,報酬率就不一定很好。