先探/謝金河:高盛看多臺股新啓發

文/謝金河

疫情失控,帶給臺股空前挑戰,五月十五日蘇貞昌院長率各部會首長召開記者會,宣佈雙北疫情加重進入三級警戒,這是一個準封城的宣佈,從市場經驗來看,五月十七日開盤的臺股恐非重挫崩跌不可,不過臺股展現了韌性,當天加權指數下跌四七三.二,大約跌三%,盤中指數最低殺到一五一五九.八六,當天我在FB上面發表了一篇文章:「不要看到黑影就開槍!」,十八日臺股出現報復式反彈,指數大漲七九二.○九,漲幅達五.一六%,這一記長紅也是技術面化解大盤再探底的強力表態,如今臺股回到季線月線的反壓,下一步臺股怎麼走?大家格外關注。

臺股必須與疫情共舞

十五日宣佈進入三級警戒,其實股市的跌勢早在十一日已經展開了,萬華出現了破口,確診病例從二○起跳,臺灣過慣了零確診的日子,防疫突然出現大破口,市場人心惶惶,十一日指數大跌六五二點,十二日更是恐慌加劇,臺積電盤中殺到五一八元,聯發科跌至八二一元,加權指數盤中急挫一四一七.八六,這是臺股最驚恐的一刻,等到行政院宣佈進入三級警戒,最大壓力已經過了,接下來大家要看全民防疫下,這次三級警戒延至端午節,也就是到六月十四日,這段期間臺股必須與疫情共舞。

臺股在十八日出現的七九二點長紅之後,緩步攻堅到季線,這代表了大盤再跌破一五一五九的機率變小,接下來臺股若能站上季線,可望回到疫情受創前的軌道,短線再創新高機率不大,會形成個股盤旋的走勢,接下來選股纔是重點,市場上一直以來都是多空分歧的看法,這次疫情中高盛將臺股調升至「加碼」,並將目標價上看一萬九千點,這個點在疫情前像呂宗耀張錫杜金龍等專家都喊過,高盛這回在疫情中對臺股雪中送炭,看法值得大家參考一下。

高盛看好臺股的五大理由,一是臺股基本面強勁,我們不斷告訴大家,臺灣GDP八.一六%,一至四月出口顯著成長,今年第一季上市櫃公司淨利九八六八億元,創了歷史單季新高,除此之外,高盛告訴大家臺股企業營收有七二%來自海外,內需會受到衝擊但大多數企業製造基地在境外,不會受到太大影響。二是企業財報亮眼,今明年的企業盈餘成長都可達到二三%,若不列入臺積電,今年成長四七%,明年成長八%,盈餘成長的驅動將創造投資回報。

三是臺股評價便宜,若不計入臺積電,整體本益比只有十二.二倍,臺股不論是本益比或股價淨值比都相對吸引人。四是外資持股偏低,去年外資賣超臺股五三九六億元,今年外資到十五日爲止,賣超臺股逾一二○億美元,外資在疫情當下有回補臺股的籌碼與空間。五是企業切入綠色經濟、3D感測電動車、人工智慧與機器人等最新商機,前景看好,臺股無論是科技股或非科技股都散發着吸引力,高盛呼籲投資人逢低承接臺積電、聯電華碩等個股。

臺驊董座十六字真言

當市場上人心惶惶的時候,高盛此時挺身而出,看好臺股目標價一九○○○點,高盛的觀點,大家可以參考一下,還有在疫情中召開法說會的公司,我舉兩家公司爲例,一是第一季交出EPS三.○四元的臺驊投控董事長顏益財從去年第四季就感受到貨櫃航運幾十年來難得大機遇,他認爲貨櫃航運是全球結構性問題,景氣不會曇花一現,他從長榮陽明十幾元的時候就要大家抱牢持股,不要做短線,偏偏市場投資人都有懼高症,大家都淪爲當衝客,這次他在法說會上,除了勾勒臺驊的遠景,也對貨櫃航運的投資下了十六字真言:「一股不賣,奇蹟自來,反向加碼,綿延不絕」。

顏益財在法說會上說,他進入這個行業四十幾年,從未見過這樣的榮景,今年賺的錢會超過過去十年,或許很多人不相信貨櫃航運的市場還會好,但他深信明年貨櫃航運市場一樣好,未來貨櫃航運三雄股價可望衝高,三檔貨櫃航運股今年漲幅已經十分驚人,顏益財董事長繼續看多,真是藝高人膽大,而這是他四十年深蹲的敏感嗅覺。

二十五日貨櫃三雄都出現開高走低的走勢,長榮從九○.五元殺至七八元,差○.二元即跌停,陽明從九八.二元殺至八四元,也差○.二元就跌停,這次股價姿態最高的萬海從一三五.五元殺到一一二.五元跌停,照理說,萬海殺到跌停那一剎那,三檔貨櫃航運很可能一下子躺平了,但是從萬海收在一一六.五元,陽明只跌二.一元,收在九一元,長榮收在八二.四元,也可以看出市場上沒有信心的殺盤,有人賣出,但接手也格外強勁,如果貨櫃航運股籌碼在此大換手,未來前景仍不可小覷。

二十五日的臺股過了十一點的時段,貨櫃航運股出現殺盤,按照往例,臺股可能崩跌而下,但此時電子股走高,聯電、華邦電、光罩,加上衆多IC設計類股都紛紛走高,這也代表市場多頭力道顯著,這是臺股強勢一個很重要的訊號

參考國際航運股股價

這回貨櫃航運股如果能走出顏益財董事長所說的格局,未來可能會大大出乎大家預料,萬海公佈四月淨利六一.五二億元,EPS二.七五元,首季EPS六.六二元,前四月已達九.三七元,這個業績強度纔是股價不墜最重要的基石!臺灣的貨櫃航運股因市場當衝,震盪激烈,但是貨櫃是全球性產業,到二十五日爲止,最大貨櫃船馬士基最高漲到一七二八五丹麥幣新高,南韓現代商船從二一二○韓元漲到五○○○○韓元,目前在四九三五○韓元,姿態非常高,德國赫伯羅特(HLAG)也在一五四.一歐元高檔,日本的ONE集團、日本郵船從一○九一漲到四六五五日圓,商船三井從一四八七漲到四九一○日圓,川崎汽船從七一四漲到三四二五日圓,都在新高價區,中國大陸的中遠海控也頻創新高。操作貨櫃航運股,除了盯住每月營收與每季獲利,最好也能參考國際貨櫃航運公司股價的變化,這是一直以來我提醒大家的,很多產業必須深究基本面的變化,不能只靠當衝賺差價。(全文未完)

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