全國碳市場風口已至 投資者可從三方面“滾雪球”

張穎

十年磨一劍,如今將出鞘!

歷經十年試點、四年建設全國市場將於2021年6月底前啓動上線交易的消息,已被不斷刷屏

6月18日,證監會表示,爲配合碳現貨市場發展進程,證監會積極指導廣期所貫徹落實粵港澳大灣區發展戰略規劃,加快推進碳期貨市場建設。這表明,“雙碳”目標站上資本市場的大舞臺,並將漸入高光時刻

實際上,自去年9月份,中國向國際社會承諾,力爭2030年前實現碳達峰、2060年前實現碳中和“3060”目標以來,海內外人士就一直關注這一“路線圖”的推進。

作爲世界上最大的能源生產國消費國,實現碳達峰、碳中和是對中國經濟社會的一場廣泛而深刻的系統性變革,也是擺在我們面前的巨大挑戰和前所未有的機遇。其中,蘊藏的巨大機會,自然不僅僅侷限於碳市場自身,可謂是牽“雙碳”一發而動多行業、多領域之身。

業內人士更是喊出,“碳中和”是一個屬於國家的甚至是全球的、時代的投資機會,是會誕生出千億美元甚至萬億美元市值上市公司的奇蹟之地。亦如,全球知名的特斯拉公司,目前並未在出售汽車中獲利,而是通過出售碳排放積分收益多多。財報顯示,2020年特斯拉通過出售碳排放積分獲得15.8億美元的營業收入,特斯拉的CEO馬斯克也被稱之爲“賣碳翁”。

談到資本市場投資,巴菲特有一句經典名句說得好,“做投資就像滾雪球一樣,需要厚厚的雪,長長的坡”。現在,這條長長的“碳”坡已然呈現,想在碳市場“淘金”的投資者該如何把握呢?

筆者認爲,首先要遵循市場的投資紀律,投資者一定要在自己的理解力允許的範圍內投資;其次,可從三個方向尋找自己熟知的領域,做好功課,分享我國碳市場發展、壯大的紅利

其一,碳市場涉及衆多行業,要在自己熟悉的領域下功夫

根據全國碳市場總體設計,啓動初期將以電力行業(純發電熱電聯產)爲突破口,最終納入全國碳市場的高能耗行業有電力、石化、化工建材、鋼鐵、有色金屬、造紙、民航等8大行業,其20個主要子行業中,近7500家企業都將納入,碳市場控制的碳排放總量約爲67億噸,約佔全國碳排放量的72%。全國碳排放交易市場建立後,將進一步提高光伏、風電等清潔能源替代經濟效益,也有利於新能源交通工具的進一步推廣,光伏、風電、垃圾焚燒發電及新能源車領域有望受益。

其二,相關碳交易品種將不斷擴容,規模不斷增長,專業的投資者有了更多的套利機會。

有機構預測,隨着碳交易市場的不斷金融化,在碳配額和項目減排量等碳資產現貨的基礎上,碳期貨、碳期權、碳遠期、碳掉期、碳基金、碳債券等碳金融產品也將出現。如果考慮到期貨等衍生品交易額,其規模則可達6000億元。

其三,A股市場“碳中和”概念股,成爲各方看好的長期投資新賽道

今年以來,碳中和板塊指數穩步攀升,年內累計漲幅已達19.02%。市場人士預計,未來十年,即中國碳達峰的目標時點,往上看有10倍至20倍的上升空間,並非是不可想象的。根據中國人民銀行副行長桂平援引測算數據,碳達峰、碳中和需要的資金投入規模大概在150萬億元至300萬億元之間,相當於年均投資3.75萬億元至7.5萬億元。巨量的資金需求背後蘊藏着巨大的投資機會,各類投資風口不斷涌現。

風口已至,行穩致遠。筆者相信,未來我國碳交易市場必將成爲一個規範、透明、開放、有活力的市場,爲投資者不斷打開想象空間。