瞄準"銀髮族" 銀行升級養老金融 養老產品怎麼選？
近期，不少銀行升級了養老金融戰略，從存貸、理財、健康、服務等多個維度，打造針對“銀髮人羣”的專屬服務體系。對於大型銀行集團來說，整合旗下銀行、保險、信託、基金等資源同時發力養老金融，也是大勢所趨。
根據第七次全國人口普查數據，我國60歲及以上人口爲26402萬人，佔總人口的比重達到18.70%，比2010年上升5.44個百分點。這表明，我國人口老齡化程度進一步加深，必須有力有效地應對人口老齡化挑戰。
近期，不少銀行升級了養老金融戰略，從存貸、理財、健康、服務等多個維度，打造針對“銀髮人羣”的專屬服務體系。對於大型銀行集團來說，整合旗下銀行、保險、信託、基金等資源同時發力養老金融，也是大勢所趨。
6月16日，交通銀行在滬召開“交銀養老”服務品牌發佈會，推出“交銀養老”金融戰略行動計劃20條，交行董事長任德奇在會上稱：“圍繞養老市場發展新格局，整合集團全牌照資源，不斷創新養老金融服務供給。”
而在養老金融這條賽道上，多家銀行此前已經給出方案。比如建設銀行構建的“養老金融生態圈”；中信銀行提出落實“老有所養、老有所醫、老有所學、老有所樂、老有所享、老有所遊”六大目標；中國銀行建設“養老金融特色網點”；以及6月16日同樣在滬的上海農商行推出養老金融服務品牌——“安享心生活”，優化老年客羣金融體驗。
非銀金融機構中，險資從2015年就開始打造養老社區，比如泰康人壽保險股份有限公司旗下的高端養老社區，重點佈局北上廣，部分園區已經實現盈利。
一位金融機構人士對21世紀經濟報道記者表示，雖然泰康的高端養老社區200萬的門檻在當時頗有爭議，但也是滿足老齡羣體多層次需求的一種方式，只要回報和風險控制沒問題，銀行系子公司也願意參與其中跟投。
在養老理財賽道上，此前曾經出現了一系列令人惋惜的情況：民間不規範的養老產品層出不窮，明目張膽搞龐氏騙局的山寨金融機構、所謂“理財公司”騙取了不少老年客戶的錢財。歸根結底，其中重要一條原因是正規軍入場緩慢，養老產品有效供給不足。
在交行的20條養老金融戰略行動計劃中，值得注意其中第八條：創新長週期養老財富管理。集合集團內外資源爲 “未老”和“已老”人羣對應研發豐富多樣的理財、基金、保險、信託產品，以適配不同風險、收益特徵，拓展養老財富管理在投資、給付、傳承、保障等方面的內涵，提供一攬子智慧養老財富管理方案。
這就意味着，交行旗下多個子公司共同參與養老產品供給，其中保險因爲具有保障功能與理財和基金有所區別，那麼養老理財和基金是否會形成競爭？
此前受監管部門窗口指導，銀行及其理財子公司發行產品的名稱中不得含有“養老”二字。下一步，若發行含有“養老”字樣的理財產品，需獲得監管部門許可。業內人士分析，此舉是爲推動養老金融改革和發展，未來會有專門的養老型理財產品，其規則、標準等需要統一，因此暫時不讓銀行理財產品冠名“養老”。
但不可否認的是，服務於養老需求的理財子公司產品早就在“貨架”上了，目前的定位是“適合於養老人羣投資的產品”。工銀理財、中銀理財、建信理財、招銀理財、光大理財、交銀理財、中郵理財和興銀理財都有類似產品。
至於理財與公募基金的區別，交通銀行同業業務總監、交銀理財董事長塗宏表示，公募基金和銀行理財分別是22萬億和26萬億規模的龐大市場，兩個市場客戶的資金期限以及風險承受能力有所不同，銀行理財目前還是中短期（6-12個月）的期限爲主，未來會逐步發展5-10年等更長期限的、適合養老的理財產品，這也是監管鼓勵的方向。另外，兩者之間採用的策略有所不同，銀行理財以固定收益型產品爲主，養老目標基金以權益類投資爲主。但養老目標基金也不會設計成高風險、高回報的形式，還是會設計成平穩增長的類似銀行理財曲線的類型。
對於如何改變客戶的短期投資習慣，併兼顧流動性和收益率，交銀施羅德基金相關人士對記者表示，養老投資實際上貫穿一個人的整個生命週期，爲了促使投資者進行長期投資，一方面加強投資者教育，另一方面在產品佈局上凸顯長期特點。比如旗下兩隻養老產品，一隻是一年期，還有一隻是三年持有期的，通過最低持有期來降低贖回頻率。對流動性要求比較高的客戶，可以購買持有期一年的產品，對流動性要求低的客戶，可以購買最低三年持有期的產品。
養老保障“第三支柱”建設提速
理財和基金髮力“銀髮經濟”，這也符合發展養老金體系第三支柱的應有之義。
中國養老金體系三大支柱分別爲基本養老金和全國社保基金、企業年金和職業年金、個人養老金。與國際對比，我國養老金體系中，第一支柱佔比較高，超過70%，中國基本養老保險只能提供最爲基礎的生活保障，難以滿足更高水平的生活需要。
目前第二、第三支柱發展相對不足，第二支柱中的企業年金以大型企業客戶爲主，受制於經濟承受能力，民營企業和中小企業加入企業年金機會較小，迫使第三支柱——個人養老金的建設更加急迫。備受各界關注的第三支柱尚處於起步階段，相關政策正在制定中。不過從大趨勢看，作爲重要補充的商業養老金融產品需求勢必增加。
銀保監會也多次強調，引導銀行理財和信託業穩妥轉型，建立完善養老保障第三支柱，在優化金融產品結構和機構體系的同時，爲資本市場長期持續健康發展打牢基礎。
中國銀行業協會秘書長劉峰16日也表示：“銀行業要大力發展第三支柱，夯實政府管理決策定位。當前養老保障第三支柱發展還不均衡，與人口快速老齡化，對養老保障的需求相比，還存在着很大差距。”
他建議，爲了助力銀行業創新發展，可以將第三支柱個人養老金賬戶作爲現有一、二、三類銀行賬戶以外的單獨賬戶進行管理，支持全流程現代化，將商業銀行提供個人投資工具，納入個人養老金賬戶的管理範圍。