理財週刊/作股票先補財庫 朱家泓四大金剛+定心定法

近期臺灣天氣冷颼颼,各地飄下難得一見的瑞雪,對於股民來說,前陣子臺股表現彷彿也是冷到骨子裡。對於新一年的投資計劃,可別因行情冷淡而氣餒,此時反而是選股的好時機,《理財週刊》特別邀請到股市名師朱家泓,傳授股市投資要訣,教股民自己財庫自己補!

專題企畫林宗憲 文.邱智慧

近期臺灣天氣冷颼颼,各地飄下難得一見的瑞雪,對於股民來說,前陣子的臺股表現彷彿也是冷到骨子裡。對於新一年的投資計劃,可別因行情冷淡而氣餒,此時反而是選股的好時機,《理財週刊》特別邀請到股市名師朱家泓,傳授股市投資要訣,教股民自己財庫自己補!

股市四大金剛 缺一不可

去(2015)年第四季臺股打了大噴嚏,從高點8864點一路下挫至波段低點7627點,指數下跌超過千點,不少投資人面臨套牢。近期臺股狹幅震盪,投資人進退兩難,空手的人不敢買、套牢的人不想賣,到底該如何操作呢?朱家泓表示,現在臺股的位置很多人認爲是「物超所值」,事實上沒有錯,但應該根據個股表現來判斷,而判斷的依據就是技術分析

篤信技術分析的朱家泓透露,根據他的方法,可將技術分析分爲「四大金剛」。第一個指的是「波浪形態」,可用於判斷方向,是技術分析中最基本的一部分,在掌握多空方向之後,接着就應該順勢而爲,並按照紀律操作。舉例來說,若投資人看好某檔股票,買進後卻開始下跌,多頭的股票開始走空頭,這時候就應該停損出場,雖然會面臨虧損,但不至於變成大賠。

第二部分是「K線」,反映的是所有交易人當天的多空看法,操作短線的投資人更應該精通K線,能夠幫助短線的停損和停利。無論是長線或短線都可以參考K線,對操作長線的人而言,可以觀察月K線,掌握趨勢和波段,透過K線可以預測支撐和壓力,但無法預測股價的絕對高低。

第三是「均線」,可用來了解平均成本,指的是過去一段時間大家進場的平均成本,進一步預測支撐和壓力區,可結合K線判斷轉折。簡單來說,若股價掉到月線之下,代表過去一個月進場的人都是賠錢,若股價反彈到月線之上,就要小心大家會出脫持股,進而對股價產生壓力。

最後一部分是「成交量」,指的是買賣中間的籌碼交換,本身是中性的。假設今天的成交量爲五千張,代表各有五千張看多和看空的人馬,至於哪一方壓對寶,則要看明後天的股價,才能揭曉答案。一般來說,股價若持續走高,兩三天後就容易再度放量,若續漲就可稱爲換手量。投資人要記得的是,若股價在高檔爆大量,一旦走跌就容易回檔,持股要格外小心。

股市真諦定心定法

朱家泓透露,要在股市中創造財富,除了運用四大金剛外,最重要的是「定心定法」,能夠將其結合就好比「五路財神」,幫助投資人在股市中無往不利。五路財神有東南西北中,若四大金剛是包辦東南西北,中路財神就是定心定法。

定心定法簡單來說就是操作的紀律,技術分析傳授的是操作方法,但是事在人爲,能否有好的表現,就要看是否能定心,同樣一檔股票,不同人操作,可能會有不同結果。「就像是開車上路一樣,大家都學了交通規則,爲什麼有些人會罰單?那就是不守法的問題。股市也是,學會技術分析後,熟知了一套方法,但操作卻不照方法,沒有紀律其實就是在亂作。」朱家泓說。

許多人投資股票賠錢的癥結點,不在於賠多少錢,而在於操作沒有紀律,若不做修正,以後投資仍可能會不斷賠錢。投資人在進場前,可參考技術面、基本面和籌碼面等,多方考慮並不是壞事,但進場後就應該依照方法操作,守紀律才能投資長久。最常看到的案例是,投資人想要短線操作賺取價差,但股價卻不如預期一路下跌,很多投資人不依當初設定的停損點出場,反而改口做長線投資,這就是缺乏紀律的表現。

孫子兵法》有云:「多算勝,少算不勝,而況於無算乎!吾以此觀之,勝負見矣。」朱家泓認爲,股票市場跟戰場有着相似的道理,在戰場中還沒出戰前就應該瞭解自己的實力,若沒有勝率就不要出兵;商場中任何企業要成功,就要先算好自己對手的條件、優勢,做出計劃再投資;股市中的競爭更是激烈,進場前若沒有充分準備,就很難避免賠錢的命運。

長期投資的操作重點

對於像朱家泓一樣的退休族而言,不想把錢放在銀行貶值,就轉而到股市找出路,作爲理財的一部分。對長期投資人來說,他們希望透過長期持有來獲利,許多人都在賺取股票的股息股利,因此,若是股票沒有配股利股息,就不太符合長期投資的目的,可以先略過。

朱家泓透露,長期投資的重點在於投資標的的篩選,建議購買臺灣五十或富櫃一百指數內的成分股,這類股票多半是大型股,表現穩健,適合長期持有。若是配息不穩定,常常大起大落的公司就相對不適合。最重要的是,應該參考公司的EPS和近十年的配息是否穩定,可視爲投資依據。

這類適合長期持有的股票,多半屬於傳產股,因爲許多傳產公司都經營超過十幾年,經過景氣考驗,且多數民生用品都是日常所需,可維持穩健獲利。其實,長線投資不見得比短線投資容易,要做的功課更多,包括財報、產業循環等,都是必須研究的功課,除了技術分析之外,更需要了解基本面。然而,長線投資要如何找到適合的進場點,最終仍要透過技術分析來做判斷。

短期投資賺取投機

討論完長期投資,當然不能錯過短線操作的重點,朱家泓說,短期投機型相對長期投資,操作上更加容易,因爲主要以技術分析爲操作依據。短期投資多半是賺取價差,而非股息股利,因此,可在股價發動時進場,且不限多頭和空頭。但是萬一股價走勢不理想,或股價走到高檔,也有一定的風險存在。

「投機的人其實機會比較多,因爲股價上漲、下跌都可以操作,而且選股標的也相當多,有些公司雖然不賺錢,但還是照樣漲給你看。」朱家泓說。投機選股第一個重點是,應以技術面爲最重要參考。第二是,應在股價最佳位置進場,當下最飆的股票、有題材、盤面主流股都很適合短線操作,強勢股往往股價都會一再創高。第三是,有主力或法人着墨的股票,是投機股的首選,因爲再好的股票,若沒有資金介入操作,也很難會有表現。

投資人可能會疑問,應該如何判斷主力介入呢?主力介入指的是,股價在上漲過程中,不斷有大量換手,突然爆出很大的成交量,並推升股價走高,技術面表現強勢。其實,短線投機操作的重點是,不看基本面,只看技術面,因此,也不用管公司獲利還是虧損,只要技術線型強勢,就可以找到獲利機會。

掌握兩項關鍵 財神輕鬆迎上門

朱家泓特別點出投資人常犯的毛病,有些投資人想要做投機操作,但還是會害怕,因此特別挑選出基本面不錯的標的,作爲操作目標。但常常會被基本面給誤導,在進場後碰到技術面應該停損的訊號,卻抱着僥倖的心態而不出場,把原先投機的目的轉爲長期投資。例如大立光(3008)是基本面優異的好公司,但卻因爲營收轉弱,造成股價一落千丈,其實技術面已出現訊號,若死守股票,就可能造成嚴重虧損。

農曆新年即將到來,朱家泓建議投資人,不妨趁着年假時,好好研究手中的持股,也可以在衆多跌深的股票中,找到新的一年投資機會。「工欲善其事,必先利其器」,對於新手來說,應該將「四大金剛」重複練習直到上手,最重要的是學會「定心定法」,纔不會在股市中自亂陣腳。至於老手,應該做好新一年的目標管理,列出可操作資金、獲利目標,按照計劃操作,並做到「停損不心痛,賺錢沒感覺」的境界,才能在市場波動時,依舊能穩健獲利。  【詳細內容請參閱最新一期《理財週刊806+807合刊號》www.moneyweekly.com.tw。尊重智慧財產權,如需轉載請註明出處來源。】