宏遠投顧副總經理陳國清：把握六大利多 五招選股
美股2020年大漲帶動全球股市上揚，臺灣除受惠資金行情外，更彙集六大「異常好」情況。第一，美國前總統川普封殺華爲，導致華爲大量備貨，其他陸系手機廠隨之大幅拉貨；第二，新冠疫情下，居家辦公、學習需求推升NB、PC、MB、電視、網通、線上教學及運動器材等需求大增；第三，美國對大陸最大晶片製造商中芯國際出手管制，8吋晶圓代工可望迎來轉單；第四，2020年上半年車用電子、零組件、消費性電子產品及其他產品出貨量少，全數集中在下半年至2021年首季出貨，導致工廠產能不足，產品面臨缺貨及漲價；第五，歐美廠商庫存低，加上消費者擔憂疫情再起而提早購買，廠商搶補庫存；第六，產品缺貨之際，造成廠商超額下單。
上述有利因素造就臺股個股、加權指數勁揚，2020年10月底更上衝至14,400多點，大漲2,000點，漲幅超越美股。臺股大漲後，類股輪動加速、震盪亦加劇。過去電子股一直強勢於傳產股，惟電子股股價大漲至風險偏高後，股價基期及本益比均偏低的中低價傳產股，因基本面轉好推升股價上漲，開始與電子股分庭抗禮。
貨櫃航運股近期表現令人驚豔，陽明2020年12月營收168.67億元，再創歷史新高，帶動股價飛漲。另外，長榮、萬海經營效率遠高於陽明，預估上述兩家公司每股盈餘將會更驚人。
貨櫃航運爲2020年下半年傳產股獲利成長最高產業之一，在獲利大成長且本益比仍低下，預期將奠定主流強勢股地位。電子股部分，則有5G及電動車兩大主軸，建議可鎖定具漲價題材之半導體、被動元件、面板等類股，搭配Apple Car電動車題材股操作。
臺股經歷大漲後，面臨基期過高的選股難題，惟「漲時重勢，跌時重質」，「低進高出」爲目前操作準則。
選股方面，則是應把握五大要點，第一，低價優於高價，低價股漲完換高價股補漲；第二，上游漲價股優於下游不漲價股，上游漲價股漲完換下游不漲價股補漲；第三，股價未漲的比大漲的好；第四，電子及傳產股近期交互輪動；第五，今明兩年獲利仍差之股價超漲股，投資人須避免於高點買進。
2020年12月底至2021年1月中下旬，臺股將受「六大利空」夾擊，因此大盤若出現大漲，建議逢高獲利了結。
第一，部分個股股價皆已大漲，甚至超漲，部分外資一面喊高目標價，一面卻賣超之個股，需提防股市末升段，隨時可能因外在利空使股價大幅修正；第二，目前大陸手機廠庫存已有偏多情況，2021年首季起恐有調整庫存壓力，將降低訂貨需求。第三，遠距及防疫產品，往後一年需求恐大減。
第四，2020年上半年出貨量少之產品，過度集於下半年至2021年首季出貨。以汽車需求量爲例，自2019年的9,000萬輛，降至2020年僅剩7,000萬輛，需求並未增加，缺貨原因只是過度集中出貨，短線工廠產能不足。
第五，許多廠商在缺貨之際過度下單，待消費旺季後，將出現殺價清庫存及降低對上游相關零組件需求。第六，2021年1月下旬，拜登就任美國總統，新手上路將面臨百廢待舉之不利因素，臺股更有2月上旬封關過農曆年之賣壓。
展望農曆年行情，若2021年1月中下旬至2月上旬封關過農曆年前，賣壓逐漸結束，且個股股價出現較多回檔，建議投資人受節前調節賣壓影響的優質股，可酌量佈局。
預估2021年臺股大盤將介於12,000～16,500點間箱型整理，並呈「V型」走勢，亦即2021年第一季出現高點往下修正，第二季股市大盤及個股股價落底，第三季回升，第四季再現高點。惟前提是12,000點不能有效跌破。