《光電股》外資唱衰 大立光臉綠

儘管蘋果新機貨潮啓動有助於立光(3008)擺脫營運谷底,外資還是未給大立光好評等,美系外資因大立光基本面好轉的能見度仍低,維持大立光「中立」評等及目標價3200元,外資今天亦賣超大立光,致使大立光逆勢收低。

歐美陸續解封,蘋果iPhone新機可望如期於9月下旬上市開賣,大立光等蘋果供應商亦將如同往年,6月開始小量試產,7月起出貨明顯放量,擺脫受淡季缺料影響的第2季營運谷底。

不過,雖然外資法人多認同大立光最壞狀況可能已經過去,但部分外資對大立光前景看法保守,今天更賣超大立光165張,成爲大立光逆勢下挫的幫兇。

美系外資最新報告指出,由於非蘋智慧型手機需求疲弱,且大立光雖然致力於產品多元化跨入VCM,但仍需時間纔能有明顯的貢獻,加上相較於同業玉晶光(3406)及舜宇光學,大立光在未來3到5年仍是以智慧型手機爲核心業務鏡頭供應商,其營收及獲利成長恐受限於智慧型手機需求疲弱,而蘋果手機導入潛望式鏡頭預期要到2022年,甚至是我們預期的2023年,因而下修大立光第2季每股盈餘22%至33.2元,並下調2021年每股盈餘3%及維持2022年的預估調整後2021年/2022年每股盈餘分別爲178元及186元,維持大立光「中立」評等及目標價3200元。