DRAM價提前漲 南亞科威剛進補

新冠肺炎疫情再起帶動筆電強勁出貨力道，英特爾及超微宣佈推出新一代伺服器處理器後，資料中心伺服器採購量放大，帶動標準型及伺服器DRAM需求轉強。不過，三大DRAM廠嚴控產出，上半年位元出貨成長率恐低於一成，造成通路端明顯惜售，現貨價及合約價提前上漲。

法人看好南亞科（2408）、威剛（3260）、十銓（4967）、宇瞻（8271）、宜鼎（5289）等DRAM概念股直接受惠。

標準型DRAM現貨價2020年12月大漲25％幅度後，2021年1月上旬雖然僅小漲3％以內但仍維持漲勢，而隨着DRAM通路端惜售心態愈趨明顯，現貨市場釋出的貨源持續減少，業界預期中國農曆年前現貨價漲勢再起，原因包括在家工作及在家學習等遠距商機帶動筆電出貨強勁，以及三大DRAM廠因產能調整無法增加標準型DRAM供貨。

由於英特爾Tiger Lake及超微Cezanne新款筆電處理器已大量交貨，OEM廠在日前美國消費性電子展（CES 2021）推出新款筆電，一上架就銷售一空，並帶動DRAM模組價格全面上漲，8GB DDR4 2400MHz筆電模組現貨價於近日站上40美元，代表DRAM顆粒現貨價仍然有20％以上的調漲空間。

再者，標準型DRAM價格看漲也推升伺服器DRAM價格止跌回升。英特爾宣佈Whitley平臺Ice Lake伺服器處理器上半年量產出貨，超微宣佈推出全新Zen 3架構EPYC 3伺服器處理器，資料中心開始拉高對新平臺伺服器採購。由於伺服器2020年下半年進入庫存調整，ODM/OEM廠手中伺服器DRAM存貨已降至低點，在庫存回補需求急速轉強下，32GB DDR4 2666MHz伺服器模組現貨價漲破160美元。

標準型及伺服器DRAM現貨價上漲趨勢確立，第一季合約價也提前進入上漲循環。模組業者分析，三大DRAM廠2020年下半年主要產能用於生產繪圖卡及遊戲機的GDDR6及智慧型手機的行動式DRAM，標準型及伺服器DRAM產能持續降低，2021年第一季位元出貨與上季持平，第二季開始小幅增加，上半年位元出貨成長率與2020年下半年相較恐低於一成，供不應求是推升合約價提前上漲的主因。

法人表示，2021年現貨價及合約價同步看漲，模組廠上半年營收及獲利表現將會大幅優於2020年同期，由於威剛、十銓、宜鼎、宇瞻等模組廠手中DRAM貨源庫存水位已拉高不少，對上半年獲利提升會有明顯助益。南亞科持續推進製程微縮，標準型及伺服器DRAM價格進入上漲循環，有助於南亞科獲利逐季攀升。