炒股不如買基金：5年指數漲22% 基金卻平均賺109%
（原標題：果然“炒股不如買基金”！長期業績來了：5年指數漲22%，基金卻平均大賺109%，最牛基金都在這…）
2021年剛過半程，公募基金各階段的投資“成績單”紛紛出爐。
雖然近3年、近5年市場經歷了牛熊的多輪轉換，股市風格的幾經變遷，但主動權益類基金仍然以優秀的投資業績，創造了不俗的中長期回報，一大批優秀基金經理也以遠超大盤的超額收益，成爲漫漫投資路上的“長跑健將”，見證了主動管理的時間價值。
公募權益類基金的長期良好的投資業績，再次印證了“炒股不如買基金”的理念，驗證了基金公司在投資上的獨特優勢，也將繼續見證長期投資的價值。
五年平均淨賺109%
主動權益類基金長期業績“閃耀”
近三年以來，A股從2018年下半年最低跌至2400點附近，過渡到2019年初的超低反彈，並在2019年7月科創板開市掀起科技股的投資熱潮，2020年初疫情帶來股市的大幅波動，並在隨後開啓消費、醫藥、科技、高端製造等板塊的行情，A股市場在各類因素影響下，近三年斬獲不錯的市場漲幅。
其中，上證綜指近三年上漲800點，到目前站上3500點，漲幅爲26%；中證500、滬深300指數同期漲幅分別爲31%、49%，在新能源、醫藥等成分股的搶眼表現下，創業板指近三年漲幅116%，成爲表現最爲搶眼的寬基指數。
而在近三年股市巨震中，主動權益類基金依然憑藉主動管理能力，斬獲了超越市場的投資收益。
Wind數據顯示，截至6月30日，主動權益類基金近三年平均收益率爲94.22%，超過了絕大多數主流指數。分產品類型看，持股比例超過80%、高倉位運作的普通股票型基金業績最好，近三年平均回報126%，相對漲勢最猛的創業板指仍然有近10個百分點的超額回報；持股倉位相對較重的偏股混合型基金，同期戰績不俗，近三年平均收益率113%，仍然可與同期創業板指相媲美。
而在混合型基金大類中，由於還包含了持股相比靈活的靈活配置型基金，持股倉位較低的偏債混合型基金，以及相對均衡配置的平衡混合型基金，混合型基金近三年整體的平均戰績爲90%，依然大幅超過了主流市場指數，體現了很好的賺錢效應。
將投資視角拉長到更爲長遠的五年視角，主動權益類基金的長期投資業績，相對主流指數更是碾壓式的優勢。
從2016年下半年至今，A股更是經歷了“漂亮50”、二八分化行情、2018年中美貿易爭端等因素，在股市巨震中，近五年滬指漲幅僅超過22%，表現較好的滬深300、創業板指同期漲幅分別超過50%和60%。
然而，經歷了近五年市場風格的多次輪換，國際政治風雲變幻，行情結構的幾輪變遷，主動權益類基金近五年平均回報高達109%，遠遠超過了主流寬基指數的表現。
其中，持股比例最高的普通混合型基金，同期收益率144%，超額收益能力最爲優秀；偏股混合型基金和混合型基金大類，近五年的平均回報也都實現了翻倍式增長，展現了公募基金在長期投資中的優勢。
近三年前3強大賺超300%
973只基金同期翻倍
一般而言，三年會經歷幾輪市場風格的切換，在這樣中期的投資期限中，常常可以檢驗基金經理的中期投資能力。
從近三年的投資業績來看，截至6月30日，匯豐晉信基金陸彬、金鷹基金樊勇、前海開源基金曲揚位居前三強，陸彬管理的匯豐晉信智造先鋒近三年大賺327%，位居近三年主動權益類基金收益率排行榜首位，金鷹信息產業、前海開源中國稀缺資產分列二、三名，同期收益率也超過310%，相對主流大盤指數的超額收益非常豐厚。
值得注意的是，雖然近三年股市大幅震盪，但翻倍基金數量就多達973只（份額合併計算），在可統計基金數據中佔比高達43%，這也意味着在過往三年堅持持有主動權益基金，有超過四成的機會會拿到翻倍基金。
從產品投資方向看，近三年業績靠前的基金，主要投資方向爲科技、醫藥、新能源、高端製造等方向，與近三年市場的風格也基本契合。
從五年的投資維度來看，一般五年內股市會經歷大的牛熊轉換和多輪的市場風格切換，更能看出基金的長期賺錢能力。拉長投資期限後，主動權益類基金更是以優異的成績，穿越市場的幾輪牛熊轉換和行情切換，爲持有人帶來了優秀的長期回報。
從數據來看，截至6月30日，近五年銀華富裕主題基金以388%的收益率，摘得主動權益類基金業績冠軍，該只基金的基金經理焦巍也是市場知名人物。工銀瑞信前沿醫療基金經理趙蓓、信達澳銀新能源產業基金經理馮明遠，也分別位居近五年前三名，兩隻基金同期業績也都超過了350%，展現了優秀管理人的長期賺錢效應。
另外，前海開源基金的曲揚，景順長城基金的劉彥春，匯添富基金的胡昕煒，易方達基金的張清華、張坤、蕭楠，嘉實基金的歸凱等一系列知名基金經理，都在近五年斬獲不俗收益，在管基金獲取了不錯的長期回報。
據記者統計，近五年具有可統計投資業績的1425只主動權益類基金中，翻倍基金數量達到703只，數量佔比接近半數，這也意味着通過五年長期持有的投資者，將有近一半的概率在過去五年獲得翻倍的投資回報，展現了基金長期複利的魅力。
從五年期排名看，這些基金投資方向主要爲消費、醫藥等行業，展現了這些行業穿越週期的能力，而藉助績優基金經理的主動管理能力，這些基金創造的超越市場的阿爾法同樣可觀，打造了遠超大盤指數的投資回報。
針對權益類基金的長期優秀業績，華南一家大型公募表示，優秀基金經理的長期價值在於，通過深入的基本面研究，找到盈利質量能夠持續提升的上市公司，並且敢於在估值處於歷史低位時買入，等待市場風險偏好和估值的均值迴歸，並在較長週期內提升投資勝率，最終就能獲得長期的優秀回報。
“公募基金良好的長期業績，再次體現了炒股不如買基金。”北京一位公募投研人士也表示，基金公司相對個人投資者在投資上具有獨特優勢。
該投研人士分析，第一，公募基金有專業的投研團隊，更爲完善的投研體系和投資框架，對上市公司的投資價值研究更爲深入，可以爲基金的長期收益打下基礎；第二，公募具有完善的組合管理制度，風險控制體系等，在極端市場更能抵禦風險，控制回撤；第三，當前資本市場機構化趨勢愈發明顯，基金公司這類機構投資者對上市公司的估值定價將更爲合理。
“當前滬深兩市上市公司數量超過4千家，上市公司業務更爲前沿和複雜，投資的難度也在增加，普通投資者通過公募基金投資工具佈局市場，將成爲相對更好的選擇。”該人士稱。