操盤心法-科技熱潮推升大盤 本夢比題材吸金

加權指數1101123(日線圖)

經濟事件分析:美股最大問題還是在通膨上,10月CPI升至6.2%,英國10月CPI由3.1%攀升至4.2%,目前通膨關鍵重點在新車、二手車價格、薪資、房價、能源價格等變數,法人估計年底通膨將達高峰,估12月將升至7.3%,通膨短期還是壓不下來,因此升息壓力大,目前實質利率爲-1.12%,德意志銀行估2022年7月升息、摩根大通估明年9月升息,而且之後每季繼續升息一碼,至少將升息至實質利率爲零爲止,這跟之前預估2023年才升息有很大落差。

臺股Q3獲利達1.18兆元,大摩調高臺灣明年GDP,臺灣2021年GDP高達6.2%,2022年由3%調高至3.8%,目前臺股是有基之彈,就未來投資價值來看,臺股Q4獲利目前估0.92~1兆元,等於全年約4.1兆元,年增達66%,估配息可達2.7兆元,概算現金殖利率有5%以上,這是臺股持續熱絡的雄厚本錢。

產業變動分析:

龍頭股的競爭優勢不斷精進中,本來聯發科是推天璣2000,但因安兔兔跑分已衝至100萬分以上,跟10月估71萬分有長足進步,因此改名天磯9000。聯發科天磯9000創十個第一,如支援3.2億畫素鏡頭、藍牙5.3等,最具象徵意是第一個使用臺積電最先進製程,過去臺積電最先進製程都是蘋果最先採用,明年是4nm最先採用已變成聯發科,蘋果的A16估明年9月使用,高通估4nm產品約6、7月使用,至於輝達、AMD明年都是5nm,聯發科明年將是市場技術領先者。

過去聯發科Helio晶片時代通常跑分是高通中階晶片水準,但自2020年3月美法院判決高通需授權聯發科CDMA技術後,聯發科開始推天磯系列,聯發科晶片品質、跑分大幅提高,而旗艦晶片價格若高通定價125美元,聯發科約75~80美元,但這次聯發科天璣9000首次開出與高通明年旗艦款SM8450一樣高貴的125美元的驚人天價,聯發科這次新產品發表展現信心十足,預期第1年就可拿下10%高階市佔率。

聯發科也將攜手AMD領先市場推出WiFi 6E,將在2022年1月CES展推出Wi-Fi 7技術,速度是Wi-Fi 6E的2.4倍,Wi-Fi將會是AR、VR最關鍵的技術,是元宇宙所需的關鍵技術元素。聯發科聯手臺積電推全球首顆7奈米8K電視SoC、過去電視SOC都是用12nm或22nm製程,聯發科將可搶佔更多電視晶片市場。

選股及操作策略:

近日很多科技法說會都帶來電子次產業高度成長訊息,如元太的電子標籤及電子書,洛圖科技估的電子標籤在2021年約2億顆、2022年成長1倍至4.07億顆,主因是大型量販商店大量用電子標籤及行李箱也廣泛用電子標籤,加上無紙化、碳中和是學習趨勢,元太開發彩色印刷電子紙技術E Kaleido,可打造護眼、省電等課堂上所需的裝置,彩色電子紙閱讀器在中國大陸教育市場滲透率不斷攀升,全球電子紙在2021年113億美元、2025年約723億美元,複合成長率達59%,使得元太股價大漲。

面臨要攻上波高點18,034點壓力,臺股本夢比題材如元宇宙、低軌道衛星、化合物半導體等題材正熾熱方興未艾,雖然短期漲多進入整理,但需觀察美股元宇宙股如輝達、Roblox、化合物半導體CREE、Navitas等股之股價變化,是這波臺股大漲源頭,也是大盤漲跌關鍵。