ASIC五臺廠 大摩按讚

大摩按贊ASIC五臺廠 圖/經濟日報提供

摩根士丹利(大摩)證券在最新出具的「ASIC設計服務產業」報告中指出,由於受到三大利多催化,爲下一波ASIC成長添柴加薪。臺廠中,看好世芯-KY(3661)、智原、愛普*、M31、晶心科等五大廠,均給予「優於大盤」評級。

ASIC異軍突起,成爲電子業中高速成長區塊,近來逐漸受到外資圈激賞。其中大摩釋出產業報告闡述最新觀點。這是今年來,內外資首篇針對ASIC產業前景提出看法的報告。

大摩半導體產業分析師詹家鴻認爲,ASIC產業發展將受惠三大利多,包括:車用高效運算(HPC)崛起、基於Arm架構CPU成爲伺服器市場主流、半導體IP矽智財正推動下世代AI晶片設計。

詹家鴻指出,在AI汽車晶片領域,受惠車用HPC ASIC需求起飛,除特斯拉正進行全自動駕駛(FSD)設計外,中國大陸的電動車製造商也需要擁有自家設計,以應對地緣政治風險,如理想汽車即採用世芯-KY等設計服務。

在Arm架構CPU ASIC設計方面,除亞馬遜AWS推出Graviton、微軟Cobalt伺服器後,Meta也考慮推出基於Arm架構的伺服器CPU;臺廠創意正與美國同業競爭專案。由於這潛在的機會,已激勵創意近月股價上漲10%。

在半導體IP矽智財推動下世代AI晶片設計方面,臺廠晶心科已推出其AX65 RISC-V核心,並已從中國大陸及歐洲市場爭取到二至三位客戶。

愛普*是邊緣AI晶片設計的關鍵推動者;M31則是一家長期定位策略良好的第三方IP供應商。

詹家鴻表示,全球ASIC設計服務相關個股股價近年平均勁揚143%,同期間IP矽智財與EDA(晶片設計工具)廠商也平均大漲95%。

展望後續,詹家鴻仍相對偏好今(2024)年仍將保持強勁增長動力的企業,臺廠之中包括世芯-KY、智原、愛普*、M31、晶心科等五大廠,均給予「優於大盤」評級;至於聯發科、創意、力旺等,則建議「中立」。