「2021 New Futures 期貨學術與實務交流研討會」優秀論文摘要－策略參數最佳化與多商品交易之研究

許江河

本研究使用2006年1月至2019年12月共二十三種近月份海外期貨的日資料，探討交易策略參數最佳化與多商品交易及單一商品交易之績效。

本研究實證結果顯示，不論單一商品交易或是多商品交易模式，在報酬風險比與推進效率等績效的表現，高原參數都比高峰參數較佳。

若將測試區間分成多頭與空頭時期，除了單一商品交易模式在多頭時高原參數與高峰參數的唐奇安通道策略之推進效率不顯著之外，其他情況的績效皆以高原參數表現較佳。

至於在單一商品與多商品的比較方面，報酬風險比與資金消耗比例等績效指標，皆以多商品交易模式表現較佳。

區分多、空頭時，所有情況的報酬風險比與資金消耗比例皆以多商品交易模式表現較佳。

（作者：*國立虎尾科技大學財務金融系副教授 許江河 、國立虎尾科技大學財務金融系碩士生 李昀霈）

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