2012年度基金回顧 東協、亞洲不動產基金強漲
2012年看似利空不斷,歐債、全球經濟成長率與企業獲利迭遭下修,市場氣氛保守,資金移動趨勢仍明顯「重債輕股」。但事實上,股票型基金2012年表現相當突出,在將近1100檔境內外股票基金中,有超過9成報酬率爲正,且平均績效高達11.05%,又以東協、亞洲不動產基金表現最爲突出,前十名年度績效逾37%的基金幾乎都分屬這兩大類型。
JF東協基金經理人黃寶麗(Pauline Ng)表示,儘管2012年全球經濟疲弱壓抑出口,東協挾區域內貿易暢旺、投資動能逆勢增長兩大優勢,股市表現展望強勁防禦能力,MSCI東南亞指數漲逾兩成,股市連漲四年已成定局。區域內泰國、菲律賓股市強漲3成,且年度外資買超金額都創下20008年以來新高。
今年前三季,東協五國固定投資成長皆明顯上升,其中,馬來西亞更因明年國會大選選前效應,成長率高達21.6%。
黃寶麗認爲,東協投資動能從2010年起開始增溫,主要是靠地產、工業等民間產業帶動,民間固定投資佔GDP逾20%,預期下一波將是由基礎公共建設推動,尤其是泰國、印尼與菲律賓等國家。
此外,在亞洲各國加速區域經濟合作下,對於西方國家的貿易依賴度大爲降低,東協更是其中翹楚。
黃寶麗指出,自1977年簽署優惠性貿易安排,東協各國目前已消弭了99%區域內關稅壁壘。過去十年區域內貿易以12%年複合成長率快速增加,2011年已達 GDP之25%。而中、日、韓、印度、澳、紐六國也將加入此一自由貿易協定,未來東協+6就成爲涵蓋30億人口,GDP將近全球三分之一佔比的20兆美元的全球最大自由貿易區。
REITs今年在美國房市復甦帶動,加上租金收益所帶來的穩定配息,在全球資金行情推波助瀾下漲勢搶眼,各類REITs基金表現名列前茅,尤以亞太不動產基金表現最佳。
摩根JF亞太入息基金經理人羅傑瑞(Jeffrey Roskell)認爲,歐美日陸續實行新一波量化寬鬆政策,釋出大量資金涌向亞太地區,不僅股債強強滾,具抗通膨、保值優勢的房地產也成爲資金簇擁的標的。