1年期和5年期以上LPR雙雙下降 將更好地降低居民住房消費負擔

中國網財經10月21日訊 LPR迎來今年第三次調整。今日，央行授權全國銀行間同業拆借中心公佈，2024年10月21日貸款市場報價利率(LPR)爲：1年期LPR爲3.1%，5年期以上LPR爲3.6%，1年期和5年期以上LPR均較此前下降0.25個百分點。

業內專家表示，LPR下降後，將推動企業和個人的貸款利率進一步下降，有助於降低經營主體融資成本。本月LPR下降後，存量和新增房貸利率有望進一步降低，將更好地降低居民住房消費負擔，提振居民住房消費的意願和能力，更好地促進房地產市場止跌回穩。

1年期和5年期以上LPR均下降

今日，央行授權全國銀行間同業拆借中心公佈，2024年10月21日貸款市場報價利率(LPR)爲：1年期LPR爲3.1%(前值是3.35%)，5年期以上LPR爲3.6%(前值是3.85%)，均較此前下降0.25個百分點。

“本月1年期和5年期以上LPR各下降25個基點，是今年以來LPR第三次下降，也是自2019年8月LPR形成機制改革以來降幅最大的一次，基本符合預期。” 招聯首席研究員、復旦大學金融研究院兼職研究員董希淼稱。

董希淼表示，2024年9月27日起，公開市場7天期逆回購操作利率由此前的1.70%調整爲1.50%，下調20個基點。7天期逆回購操作利率已經成爲主要政策利率，7天期逆回購操作利率下調之後，帶動市場基準利率下行，商業銀行資金成本有所降低，引導LPR繼續下行。但本月兩個品種LPR均下降25個基點，降幅大於7天期逆回購操作利率降幅，超過預期。

郵儲銀行研究員婁飛鵬分析稱，2024年9月26日召開的中央政治局會議提出加大財政貨幣政策逆週期調節力度，要實施有力度的降息。考慮到前期央行開展預期引導，7天逆回購、MLF利率下調以及銀行存款利率年內第二輪下調，爲降低LPR做了鋪墊，這次LPR下降在市場預期內，力度超出市場預期。

“此前央行調降政策利率，並積極引導金融進一步讓利實體經濟，助力經濟恢復，市場對本月調降LPR利率已有預期。但本月LPR利率調降幅度超預期，體現金融加大實體經濟讓利和支持力度。”光大銀行金融市場部宏觀研究員周茂華接受中國網財經記者採訪時表示。

將更好地降低居民住房消費負擔

2024年10月18日，央行行長潘功勝在2024金融街論壇年會上對降準降息進行了“預告”，他表示，預計年底前視市場流動性情況，擇機進一步下調存款準備金率0.25-0.5個百分點；商業銀行已經公佈下調存款利率，預計10月21日公佈的LPR也會下行0.2-0.25個百分點。

董希淼表示，今年以來穩健的貨幣政策精準有力，多次降準、降息措施力度大、速度快，與其他宏觀政策協同發力，形成疊加效應，有力提振市場信心和預期，更好地促進經濟恢復回升。LPR下降後，將推動企業和個人的貸款利率進一步下降，有助於降低經營主體融資成本，激發有效融資需求。本月LPR超預期大幅度下降，體現貨幣政策正在加大實施力度，金融對實體經濟支持服務力度不斷增大。

“目前，商業銀行正在加快推進存量房貸利率批量調整工作。本月LPR大幅度下降後，存量和新增房貸利率有望進一步降低，將更好地降低居民住房消費負擔，提振居民住房消費的意願和能力，更好地促進房地產市場止跌回穩。”董希淼稱。

在周茂華看來，LPR利率下降有助於引導實體經濟借貸成本進一步下降。具體來看，LPR利率調降有助於降低企業融資負擔，刺激投資活動；有助於降低居民房貸和消費貸利息支出，提振居民消費意願。

“從銀行看，商業銀行淨息差仍承壓，LPR報價連續下降受限。”中國民生銀行首席經濟學家溫彬表示，2024年二季度，商業銀行淨息差環比持平至1.54%，主要受益於禁止“手工補息”帶來的銀行負債成本下行，資產端收益率下行幅度依然較大。後續看，在9月新一輪降息帶動下，利率中樞整體繼續下移，資產端貸款利率仍將處於下行通道，尤其是LPR調降和存量房貸利率下調帶動的資產重定價效應影響更大。

溫彬進一步表示，從負債端看，雖然存款利率實現年內第二次下調，但定期化、長期化趨勢下存款重定價速度相對偏慢；年底前同業存單等市場化負債成本也預計居高不下，使得銀行息差仍承壓，LPR報價短期內繼續下降空間受限。