專家傳真－在超級景氣循環週期後 半導體業出現層次分明狀況

首先在積體電路製造業方面，2022年CMOS晶圓代工族羣表現最佳，其次是分離式元件，DRAM、砷化鎵晶圓代工族羣則不盡理想。以DRAM族羣來說，雖然伺服器及超大規模數據中心、WiFi 6、5G基地站對於相關記憶體的採購量仍不減，同時我國記憶體廠佈局車用市場有成，持續獲得汽車廠商或車用IDM廠的下單；但有鑑於俄烏戰爭、地緣政治動盪不安、高通膨效應使得全球經濟成長率屢遭下修，也牽動本產業終端應用市場的需求，其中PC OEM對訂單採取保守備貨策略，使下半年旺季效應顯著未如2021年同期，同時電視、Chromebook、平板電腦、其他消費性電子產品需求也將呈現持續疲弱的局面，故2022年DRAM族羣業績表現呈現衰退態勢。

而就砷化鎵晶圓代工族羣，景氣於2022年出現逆風的情勢，其中此族羣的國內大廠2022年下半年營運展望則陷入悲觀的局面，主要是由於合併穩懋營收來自Cellular PA比重最高，因此受智慧型手機庫存調整影響程度甚深，故業者不但營運績效明顯未如預期，公司也多下修全年資本支出，此均反映此波以中國爲首的Android智慧型手機市場的庫存調整及整體總體大環境不確定因素提升，對於砷化鎵晶圓代工廠商所造成的衝擊。

其次在半導體封測方面，邏輯IC、晶圓偵測、感測器與指紋辨識、晶圓測試板及探針卡業績表現相對較佳，優於記憶體、LCD驅動IC、類比IC、消費性電子封測等族羣。以LCD驅動IC封測而言，雖然車用、消費性電子、行動裝置對於LCD驅動IC的內含量不斷提升，其中車用方面確實有相當的潛力，如Tesla Model S配有5-6吋儀表板、17吋的音樂播放螢幕及8吋的後座螢幕，此皆需要配備相當的驅動IC，此爲有利因素；不過由於電視、PC 與手機等終端需求反轉，面板景氣急速降溫，LCD驅動IC下半年進入庫存調整期，後段封測廠營運也受擾，因此我國LCD驅動IC封測大廠2022年下半年因客戶減少投片量，後段測試產能利用率也跟着下滑。

至於積體電路設計業方面，2022年以來多數晶片族羣多呈現下半年接單已顯趨緩的情況，僅有少數如USB IC、網通IC、矽智財、高速傳輸介面等領域業績尚有所支撐；以矽智財而言，M31、創意、智原、力旺、晶心科等IP矽智財相關業者，受惠於5G、人工智慧、高效能運算等先進製程訂單的貢獻，加上中國科技供應鏈持續去美國化，相對需要臺灣廠商相關IP矽智財的支援，同時部分矽智財公司倚仗母公司代工產能奧援，特出製程應用IC生產放量，加上矽智財公司的模式以簽約授權金與量產權利金爲主，沒有庫存議題來干擾，因而看好2022年國內主要積體電路設計服務業者的營運績效仍有不錯的表現。