專家傳真－2023年ESG展望：迫在眉睫，劍及履及

審慎取捨，力求平衡

因應不同利害關係人需求及選擇整合ESG，究竟是爲投資回報或追求價值理念？兩者對比在市場震盪時更加鮮明。因此現在更成熟的ESG整合法，促使企業須審慎權衡爲維持營運採取短期決策，同時兼顧客戶、員工和社區的長期需求。

有些已制定淨零碳排計劃的企業發現，由於原料及能源成本上升且供應鏈中斷，在2022年落實ESG整合難度升高，但也有企業受惠之前對潔淨能源的投資。政府部門亦同，許多國家不得不回頭使用石化燃料發電，以確保民生用電並保護經濟，同時持續規劃更安全、更可負擔且永續的能源未來。對資產所有者和管理者來說，儘管目前環境不利，永續投資仍爲首要之務。投資人持續配置資本來支持能源轉型，將締造企業長期回報及競爭優勢。

資產管理者應利用各種方式，努力爲客戶締造永續成果。在富達國際，我們持續加強與企業在價值與供應鏈的溝通，以因應產業所面臨的重大風險，尤其如生物多樣性等；同時與政策制定者充分溝通涉及宏觀盡職治理之系統性風險，如氣候變遷及生物多樣性喪失等；更建立動力煤轉型框架，開始與主要業者深入接觸，同時開發新的永續工具，包括根據SDG聯合國永續發展指標衡量企業營收，擴大富達的影響力和自然投資系列產品。

有效的監管和資料

愈是標準化與協調的監管愈能發揮效果，我們期待氣候相關財務資訊工作小組（TCFD）和國際永續準則委員會（ISSB）等各司法管轄區間有更好的協調。然而，在益趨碎片化的地緣政治版圖中，差異將持續存在，綠色產品標章也會因地而異。

透過共同框架和基礎資料標準，監管可促進透明度，提供投資人更多永續相關資料。但最重要的是投資人如何使用和解讀資料，對企業進行有意義的分析和參與治理，以對世界產生實質影響。此外，不同產業需要不同衡量標準和比較法，無法一體適用。

前所未見且持續加速的生物多樣性喪失程度，對全球經濟與供應鏈構成嚴重威脅，更因其與氣候變遷息息相關而顯嚴峻。政策制定者逐漸意識到此係統性風險，並開始擬定自然資本的監管和揭露框架，包括歐盟分類法和自然相關財務揭露（TNFD）建議準則等。

身處金融業，我們必須進一步瞭解自然損失背後的代價，幫助客戶減緩此風險，同時掌握機會。正視氣候議題代表真正瞭解自然，以於瞬息萬變的世界做到減緩與調適。

下一步何去何從

2023年儘管整體環境依舊嚴峻，但永續投資有許多方式可協助解決，最明顯的即加速部署再生能源與儲能。我們必須爲客戶提供適當工具，積極參與高碳排企業的治理，並充分利用研究實證，以支持實體經濟轉型。

經濟轉型在許多領域已開始加速，因企業和投資人愈來愈明白，不論爲確保能源安全或防範未來氣候災難，全球已無退路。