朱晏民專欄－新機效應 供應鏈下半年旺季有撐

華爲重返手機市場對既有手機供應鏈的影響應對美國Qualcomm的衝擊爲大，而對臺灣相關供應鏈的影響將非常有限；同時對蘋果手機的市佔衝擊應是可控，主因美國政府未來若進一步實施更嚴格的出口禁令，恐使華爲2024年的手機出貨量存在不確定性。

華爲於8月29日推出搭載其子公司海思半導體麒麟9000S SoC（採中芯7nm(N+2)製程）的旗艦智慧型手機Mate 60/60 pro。Mate 60與其Pro機種共享大部分規格，差別在於：1.前者螢幕爲6.69吋，而後者則爲6.82吋；2.前者採單孔前置鏡頭，而後者則爲三孔；及3.前者之潛望式鏡頭爲12MP並支援5倍變焦，後者則爲48MP並支援3.5倍變焦。此外，相關供應鏈中，逾40家業者均源自中國本土，國產化比例超過85％，顯示華爲自主化產製旗艦智慧型手機已達階段性目的。

儘管市場對於華爲智慧型手機後續銷量有所期待，但仍需觀察未來3～6個月，美國是否進一步提高出口管制，包括對於半導體設備零組件、耗材、售後服務等，且考量到中芯N+2製程之良率及產能，美國若採取更嚴格之出口限制，將使華爲2024年智慧型手機銷量出現不確定性。除此，韓國SK Hynix先前表示，其將完全遵守美國對華爲之出口限制，然Mate 60 Pro卻採用SK Hynix供應之LPDDR5及NAND Flash，此零件應爲2020年華爲禁令之前囤貨所致，因此未來華爲仍有零組件缺料的風險。

綜合而言，華爲智慧型手機銷量在零組件受限、美國或將採取更進一步出口禁令下，2024年華爲手機的出貨量將存在變數。目前預估華爲智慧型手機2023年與2024年出貨量將分別爲2,500萬～3,000萬與5,000萬～6,000萬支，惟市場最樂觀預估其2024年出貨量可達1億支。

2020年下半年華爲禁令頒佈之後，華爲智慧型手機大致採用Qualcomm之晶片組，且多由臺灣晶圓代工大廠製造，Mate 60/60 pro改採中芯7nm(N+2)製程之麒麟9000S之晶片組將對Qualcomm的市佔率造成負面衝擊，惟對臺灣晶圓代工大廠2023年與2024年營收僅衝擊1.5％及2％~3％。

另外，麒麟9000S晶片組功耗約與Qualcomm Snapdragon 888晶片組相當，考量Mate 60/60 pro定價分別自5,499人民幣與6,499人民幣起跳，以及其性能與功耗，旗艦機種（尤其原先爲Apple（美）用戶）之消費者仍將傾向選擇iPhone系列，故對Apple整體銷量影響有限。臺灣手機晶片大廠因對華爲供貨均以中低階的5G 晶片組爲主，故對其營收影響亦相當有限。

蘋果iPhone 15系列硬體規格雖與市場先前預期大致相同，惟卻未如預期般漲價，市場原先預期將至少漲價100美元。產品售價不變下，將對消費者更具吸引力，並有望提升iPhone需求。在華爲無預期推出Mate 60 pro後，市場紛紛開始下修iPhone今年iPhone 15備貨量約500萬～1,000萬支並達7,800萬支以下。

考量到iPhone售價未變有望增強買氣下，應可達8,000萬～8,500萬支，且大致持平於去年水準。由於全球智慧型手機市場已觸底回升，且蘋果與華爲的初期新機效應，建議可多加關注擁有規格升級的光學鏡頭、連接器、CCL與PCB等次族羣。