英偉達貴嗎？華爾街：一點也不，這是一代人才有一次的機會！

今年以來，英偉達股價已累計上漲近190%，未來12個月的預期市盈率超40倍，華爾街對其估值是否“太貴了”的討論一直火熱。

近日，美銀分析師Vivek Arya、Duksan Jang等表示，買入英偉達是“一代人才有的一次的機會”，認爲英偉達的估值仍然具有吸引力，因其25年的PEG指標（市盈率/同比每股收益複合增長率）僅爲0.6倍，遠低於Mag 7中其它公司1.9倍的均值。

高盛也表示，英偉達的定價合理，其估值接近過去三年的市盈率中位數，並且與其同行相比，其歷史估值相對較低。

美銀、高盛：繼續看好英偉達前景

在美銀看來，該行之所以繼續看好英偉達，主要源自以下幾個驅動因素：

具體而言，本月初，英偉達CEO黃仁勳在接受媒體採訪時表示，英偉達Blackwell架構的芯片已“全面投產”，對Blackwell（芯片）的需求瘋狂（insane），提振市場樂觀情緒。

月中，AMD推出對標英偉達Blackwell架構芯片的新品，但股價仍以大跌收場。

昨日，臺積電公佈的三季度業績表現強勁，並上調全年營收指引至30%，稱AI需求是真實的，整體芯片需求企穩並開始改善。

受上述種種因素驅動，美銀預計英偉達25-26財年的每股收益（EPS）將繼續上漲13%-20%，並將英偉達的目標價上調至190美元，意味着較其週五收盤價而言，仍有37.7%的上漲空間。

美銀還預計，到2027年，英偉達的每股收益將漲至原先的五倍以上，達到5.67美元，屆時市盈率將降至更溫和的24倍。

高盛則認爲，從基本面看，英偉達還受到以下利好因素的支持：

高盛預計，預計基於Blackwell的產品增長仍將按計劃進行，該產品到明年一季度的收入將達到數十億美元，到4月及之後會進一步增長。